최근 약 한달 반의 기간 동안 가상화폐 시장에서 1조2000억 달러, 즉 약 1760조원이 유출된 것으로 나타났다. 이는 비트코인이 사상 최고치를 기록한 이후 급락하며 생긴 결과로, 이를 보도한 파이낸셜타임스(FT)에 따르면, 가상화폐 데이터 제공업체인 코인게코의 자료를 통해 확인되었다.

코인게코에 의하면, 1만8000종 이상의 가상화폐가 포함된 이 시가총액은 비트코인이 최고가 12만6251달러를 기록한 이후 급격히 하락했다. 칸토 피츠제럴드의 가상화폐 애널리스트인 브렛 크노블라우는 "기관의 가상화폐 채택이 늘어나고 있으나, 올해 들어 쌓인 상승분은 전부 사라졌다"며 현재 시장의 부정적인 흐름을 분석했다.

특히, 최근 한달간 초고위험 레버리지 포지션에서의 손실이 매도 압력을 증가시킨 주된 원인으로 지적되고 있다. 이와 같은 투자자들의 심리를 흔든 결정적 사건은 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 발언이었다. 그는 지난달 미중 정상회담을 앞두고 추가 관세 부과를 협박하며 200억 달러 규모의 가상화폐 레버리지 포지션이 청산되도록 하였으며, 이는 비트코인 가격에 큰 영향을 미쳤다. 당시 가격은 24시간 기준 최고가 대비 14% 이상 폭락했다.

비트와이즈 에셋 매니지먼트의 리서치 총괄 라이언 라스무센은 "가상화폐 투자자들은 레버리지 사용을 선호하며, 이러한 경향은 그들이 과도한 위험을 감수하도록 만든다"고 언급하며 "이번 하락세가 특별한 이유로 작용할 것이라고 기대한 투자자들을 실망시키고 있다"고 진단했다.

결국 올해 연중 고점 대비 30% 하락한 비트코인은 나스닥 종합지수, 아이셰어즈 20년 미 국채 상장지수펀드(ETF), 금 미국 유틸리티 지수와 MSCI 이머징 마켓 지수와 비교했을 때 가장 부진한 성과를 보이고 있다. 블룸버그의 보도에 따르면, 가상화폐 시장은 현재 여러 다른 자산 클래스와 비교했을 때 수익률이 저조한 상황에 놓여 있다.

이러한 패턴은 시장의 변동성이 살아있는 환경에서 가상화폐의 리스크 관리 필요성을 한층 더 부각시키고 있으며, 투자자들의 주의가 필요한 시점에 접어들었다.