유안타증권은 22일 농심에 대해 올해 2분기를 저점으로 판단하며, 하반기부터 정상화 구간에 진입할 것이라는 전망을 발표했다. 이에 따라 투자의견은 '매수'를 유지하며, 목표주가는 49만원으로 설정했다.

유안타증권은 농심의 올해 2분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 13.1% 상승한 494억원에 이를 것으로 예상하고, 매출액은 4.6% 증가한 9004억원에 이를 것이라고 분석했다. 특히 국내 시장에서는 라면 가격 인상 효과가 2분기에 반영되면서 수익성 개선이 이뤄질 것으로 보인다.

국내 매출은 7158억원에 달할 것으로 예상되며, 이는 라면 가격 인상이 평균판매단가(ASP) 개선으로 이어졌기 때문이다. 유안타증권은 또한 일부 스낵 제품의 가격 조정과 비용 효율화를 통해 수익성 개선이 이루어졌다고 전했다.

북미지역의 경우 신제품이 일부 매장에서 테스트되고 있지만, 아직까지 매출 기여가 미미하다고 보고 있다. 소비 둔화 및 마케팅 비용 증가로 인해 영업이익이 역성장할 것으로 예상된다. 그러나 하반기에는 대형 유통 채널에 추가적으로 입점할 예정이며, 이로 인해 실적 기여가 예상보다 늦게 나타날 것이라는 긍정적인 전망도 제기됐다.

해외 시장에서는 툼바 신제품이 초기 단계에 있으며, 북미 외에도 동유럽과 북유럽 시장의 글로벌 확장이 진행 중이다. 유안타증권은 실적 개선이 하반기부터 본격화될 것으로 기대하고 있으며, 국내 소비 심리 회복과 정부의 민생 지원금 지급 효과가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석하고 있다. 손현정 연구원은 유럽 판매법인이 3분기부터 실적 반영이 본격화될 전망이며, 북미 시장에서는 가격 인상이 중요한 전환점을 이룰 것이라고 밝혔다.

결론적으로 농심은 하반기에 기대되는 실적 정상화로 긍정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상되며, 이는 국내외 시장 확장과 제품 가격 인상이 주요 요인으로 작용할 것이다.