지난해 기관 전용 사모펀드(PEF)의 신규 출자 약정액이 27조8000억원에 달하며, 이는 전년 대비 44.8% 증가한 수치로 역대 최대치를 기록했다. 특히 3000억원 이상의 대형 PEF에 대한 약정액이 전체의 절반을 넘으면서, 대형 펀드에 자금이 집중되는 현상이 두드러졌다.

금융감독원이 발표한 '2025년 기관 전용 사모펀드 운용 현황'에 따르면, 지난해 신설된 PEF는 총 211개로, 전년의 173개에서 22% 증가한 수치이다. 신규 출자 약정액 또한 19조2000억원에서 27조8000억원으로 증가하며, 8조6000억원이 추가된 것으로 나타났다.

특히, 대형 PEF의 수는 지난해 9개에서 26개로 189% 증가했으며, 이들의 약정액도 8조4000억원에서 15조8000억원으로 88% 확대되어 전체 신규 약정액의 56.8%를 차지하고 있다. 이러한 성장세는 대형 펀드 중심의 시장 구조 변화를 나타내고 있다.

지난해 말 기준으로 전체 기관 전용 PEF는 1195개로 전년 대비 5.1% 증가했으며, 전체 출자 약정액은 167조5000억원으로 9% 상승하였다. 실제 출자된 투자이행액은 124조3000억원에 달해 5.8% 증가한 것으로 집계됐다.

투자 집행액은 28조1000억원에 달하며, 이는 전년 대비 12% 증가하였다. 그러나 M&A 시장의 둔화로 인해 경영 참여형 투자는 23조7000억원으로 1.7% 감소한 반면, 기업 대출 및 메자닌과 같은 비경영 참여형 투자는 4조4000억원으로 전년 대비 340% 급증하였다. 이러한 투자 중 기업 대출은 1조4000억원, 메자닌은 1조2000억원으로 비경영 참여형 투자액의 약 60%를 차지하고 있다.

추가 투자 여력을 나타내는 미집행 약정액은 43조2000억원으로 19.7% 증가하였다. 금감원은 M&A 시장의 성장 둔화 속에서 PEF 투자가 전통적인 경영권 및 지분 투자에서 벗어나 기업 대출과 메자닌 등 중위험, 중수익 자산으로 다변화되고 있다는 점에 주목하고 있다. 이는 국내 투자 시장의 변혁적인 동향을 보여주는 사례로, 향후 PEF의 운영 전략에도 중요하게 작용할 것이다.

따라서 기관 전용 PEF의 운영 현황은 단순히 수치적인 증가에 그치지 않고, 고위험 자산에서 상대적으로 안정적인 수익을 추구하는 투자 전략으로의 변화와 함께 이해해야 할 필요가 있다. 앞으로도 이러한 트렌드는 지속적으로 이어질 것으로 예상되며, 투자업계에서도 이에 대한 주의 깊은 모니터링이 요구될 것이다.