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자동차 부품 제조업체인 씨티알(CTR)은 전장 부품 생산 기업인 제이에스테크를 인수하기 위한 절차를 진행 중이다. 이번 인수·합병(M&A)의 규모는 약 1300억원에 달하며, 이를 통해 씨티알은 기업 가치 4000억원 이상의 성장을 기대하고 있다.

투자은행(IB) 업계의 정보에 따르면, 씨티알은 현재 제이에스테크의 구주 100%를 인수하기 위한 작업을 착수한 상황이다. 씨티알은 1952년에 설립된 이래 자동차용 완충장치, 조향장치, 정밀가공 부품, 구동부품 등 다양한 핵심 부품을 생산해 왔으며, 현대차, 기아는 물론 BMW, 메르세데스-벤츠 등 세계적인 자동차 제조사들로부터 약 40~43개의 고객사를 보유하고 있다. 최근에는 전기차와 관련된 경량화 부품으로 포트폴리오를 확장해 나가고 있다.

이번 인수에 대한 재원은 씨티알이 지난해 6월에 발행한 700억원 규모의 전환사채(CB)를 통해 마련된 것으로 알려졌다. 이 과정에서 헤임달프라이빗에쿼티(헤임달PE)와 인비저닝파트너스 등의 재무적 투자자(FI)를 유치했다. 씨티알은 이번 M&A가 볼트온(Bolt-On) 전략의 일환으로, 제이에스테크가 생산하는 자동차 공조제어기 및 공조 전장품, 먼지센서와 같은 제품군을 습득함으로써 사업을 다각화하며 경쟁력을 강화할 계획이다.

또한 제이에스테크는 AM(애프터마켓) 사업에도 진출해 높은 수익성을 충족하고 있다. AM은 신차 차량 판매 이후 전체 차량 사용 과정에서 발생하는 부품 및 서비스 시장을 의미하며, 씨티알은 제이에스테크의 AM 사업을 통해 추가적인 시너지를 창출할 수 있을 것이라고 보고 있다. 현재 씨티알의 AM 사업 비중은 매출에서 20%를 차지하지만, 영업이익의 70%를 구성하고 있어 수익성이 매우 높은 사업으로 평가된다.

이와 같은 전략적 투자로 인해 씨티알의 기업 가치 또한 한층 더 증가할 것으로 기대된다. 앞서의 투자 라운드에서 씨티알은 약 4000억원의 기업 가치를 인정받은 바 있어, 이번 M&A를 통해 더 큰 성장을 이룰 것으로 전망된다. 씨티알은 M&A 과정이 마무리되면 이르면 2027년 초에 국내 증시 기업공개(IPO)를 계획하고 있는 것으로 보인다.

씨티알의 이번 인수를 통해 사업 영역 확대 뿐만 아니라 수익성 강화가 이뤄질 것으로 기대되고 있으며, 자동차 부품 산업의 변화에 발맞춰 지속 가능한 성장 전략을 추진하는 모습이 인상적이다.