미국의 틈새 메모리 반도체 제조업체 샌디스크가 구글 데이터센터에 기업용 SSD(eSSD)를 공급하기로 결정한 가운데, 한국의 팹리스 반도체 기업인 파두(Fadu)의 실적 개선에 대한 기대감이 높아지고 있다. 샌디스크는 이번 계약을 통해 메타 외에 구글이라는 또 다른 대규모 고객을 확보하며 빅테크 시장에서의 입지를 강화했다.

골드만삭스는 샌디스크의 eSSD 공급이 2026년 상반기부터 본격화될 것이라고 판단했다. 이번 공급 물량은 메타에 대한 공급을 초과할 가능성이 있으며, 이는 인공지능(AI) 서비스의 확대로 인해 데이터센터에서 고성능의 고용량 eSSD에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있음을 반영한다.

파두는 샌디스크에 SSD 컨트롤러를 공급하고, 샌디스크는 이를 자사의 낸드플래시와 결합하여 완제품을 만들어 구글과 같은 빅테크 기업에 납품하는 구조로 운영되고 있다. 따라서 샌디스크의 수주 확대는 필연적으로 파두의 매출 증가로 이어질 것이다. 이미 파두는 글로벌 하이퍼스케일러 4대 기업 중 2곳에 제품 공급을 확정지었으며, 메타 외에 구글이 그 파트너라는 사실이 확인되었다.

최근 한 달간 파두의 신규 수주는 1,000억 원에 달하며, 내년 흑자 전환이 확실시되는 분위기다. NH투자증권의 류영호 연구원은 파두의 해외 낸드 업체와의 협업이 활발해지고 있으며, 다양한 고객사를 확보하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가했다. 실제로 올해 3분기 누적 매출은 685억 원에 이르는데, 이는 지난해 연간 매출 435억 원을 이미 초과한 수치로, 대규모 수주 계약으로 인해 실적 턴어라운드가 가시화되고 있다.

파두는 현재 SSD 컨트롤러 분야에서 삼성전자, 마벨 등과 경쟁하고 있다. 이들 기업들 외에 파두의 기술력으로 개발된 SSD 컨트롤러는 데이터 처리 순서를 제어하고 발열과 내구성을 보완하여 높은 성능을 발휘하는 'SSD의 두뇌'라는 평가를 받고 있다.

샌디스크는 올해 2월 분사 재상장 이후 eSSD 사업을 확장하며 주가가 472.7% 상승하여 S&P500 지수에도 편입된 바 있다. 글로벌 낸드 시장에서 샌디스크의 점유율은 현재 12%로 5위를 기록 중이며, 골드만삭스는 낸드 공급 업체들의 추가 생산 계획이 없어 2027년까지 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 전망하고 있다. 이는 샌디스크와 같은 주요 공급사들의 수익성을 더욱 높이는 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대된다.