미국 뉴욕 연방준비은행이 비허가형(Permissionless) 결제 시스템의 중요성을 강조하며 금융 인프라의 새로운 패러다임을 제시하고 있다. 이와 함께 이더리움 기반의 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계가 수익률 경쟁에서 두각을 나타내고 있는 현상이 주목받고 있다. 이러한 상황은 전통 금융과 탈중앙 금융 모두에서 이자 수익이 핵심 동력으로 작용하고 있음을 뒷받침한다.

최근 온체인 데이터에 따르면, 전체 블록체인 기반 대출 수익의 79%가 이더리움 네트워크에서 발생하고 있으며, 그중 87%는 디파이 프로토콜인 '에이브(Aave)'로부터 발생하고 있다. 이는 단순히 분산형 네트워크의 사례에 그치지 않고, 글로벌 디지털 금융의 주요 수익 인프라가 이더리움으로 이전되고 있다는 신호로 해석된다.

최근 국내 금융시장에서는 토스, 카카오뱅크와 같은 네오뱅크가 사용자 친화적인 인터페이스로 성장을 이뤘지만, 고금리 사이클의 약화와 기존 금융사의 디지털화에 대한 경쟁이 심화되는 가운데 수익률 경쟁력 확보에 어려움을 겪고 있다. 이로 인해 투자자들은 탈중앙화된 디파이에 눈을 돌리고 있으며, 이는 중개자가 없고 스마트 컨트랙트를 기반으로 하는 디파이가 더 높은 수익을 제공할 수 있기 때문이다.

하지만 리스크 관리의 부재는 기존 금융권의 진입을 저지하는 요소로 작용하고 있다. 이러한 문제를 해결하기 위해 '네옥스(Neox)'와 같은 미들웨어 솔루션이 주목받고 있다. 이 시스템은 자동화된 리스크 통제, 규제 준수 기능, 그리고 프로그래밍 가능한 자산 배분 기능을 통해 제도권 금융기관이 디파이 영역과 안전하게 연계될 수 있는 환경을 제공한다.

토큰포스트는 이러한 현상을 단순한 자산 거래의 흐름이라고 보기보다는 글로벌 금융의 중심축이 '트레이딩'에서 '이자 수익'으로 이동하고 있다는 중요한 신호로 해석하고 있다. 특히 이더리움 및 그 위에서 운영되는 프로토콜들이 금융 인프라로 자리잡고 있다는 점은 디지털 자산 시장의 진화를 보여준다. 파이낸셜 정책 수립자들이 뉴욕 연준의 비허가형 시스템 발언을 통해 이러한 흐름을 인식하고 있음을 반영하고 있다.

국내 시장은 여전히 시세차익에 의존하고 운영되고 있지만, 세계 자산 운용 자금은 점차 탈중앙화된 일드 플랫폼으로 확산되고 있다. 이에 따라 국내 핀테크 기업들과 감독 당국은 이자 중심의 탈중앙화 금융 구조를 외면하기 보다 리스크 통제 기술을 포함한 제도적 검토를 진행해야 할 시점에 이르렀다. 더 이상 '예쁜 앱'만으로는 글로벌 금융 흐름에 참여하기 어려운 시대가 된 것이다.