일론 머스크가 운영하는 소셜미디어 플랫폼 엑스(구 트위터)에서 새로운 결제 기능인 '엑스 머니(X Money)'가 다음 달부터 본격적으로 가동될 예정이라고 발표했다. 이번 발표는 핀테크와 크립토 시장의 관심을 집중시키고 있지만, 흥미롭게도 공식 내용에는 가상자산에 대한 언급이 전혀 없었다. 그럼에도 불구하고 도지코인(DOGE)은 발표 직후 급등락을 반복하며 '머스크에 대한 기대감 랠리'가 새롭게 나타났다.

머스크는 11일(현지시간) 늦은 시간 엑스에 올린 게시글을 통해 엑스의 결제 기능 출시를 언급했다. '엑스 머니'는 개인 간 송금(P2P), 은행 계좌 연결, 직불카드, 캐시백 서비스를 포함하는 결제 서비스로, 엑스를 '금융 기능을 갖춘 소셜 앱'으로 확장하려는 야심찬 계획의 일환으로 해석된다. 현재 엑스는 자회사인 엑스 페이먼츠를 통해 미국 40개 이상 주에서 결제 라이선스를 취득하였으며, 비자와 협력하여 계좌 자금 조달을 준비 중이다.

엑스 머니는 기본적으로 '암호화폐 지갑'보다는 벤모(Venmo)와 같은 전통적인 핀테크 서비스와 유사하다는 분석이 지배적이다. 이와 함께 도지코인의 가격은 발표 이후 한때 8% 상승했으나, 상승분을 일부 반납하며 마지막으로 0.093달러(약 136원) 부근에서 거래되고 있다. 공식 발표에 가상자산 관련 내용이 없었던 점이 주목받고 있으며, 시장에서는 '머스크가 엑스 결제에 도지코인을 통합할 것'이라는 추측에 반사적으로 반응했다는 해석이 나오고 있다.

이와 같은 패턴은 2021년 이후 여러 번 반복되었다. 머스크가 엑스의 결제 혹은 금융 기능에 대해 언급할 때마다 도지코인이 선반영되며 급등하고, 그 뒤에 실제 통합 여부가 확인되지 않으면 다시 되돌림을 보이는 상황이 여러 차례 목격되었다. 머스크는 과거에 도지코인을 "가장 좋아하는 암호화폐"라 언급했으며, 테슬라는 2022년도에 도지코인을 일부 상품 결제 수단으로 사용하기도 했다.

현재까지 엑스 머니의 공개된 내용은 '법정화폐 기반' 서비스에 더 가까운 것으로 보인다. 개인 간 송금, 은행 계좌 연동, 직불카드 서비스 구성은 슈퍼 앱의 성격을 띠고 있어, 기존의 크립토 지갑보다는 소셜 결제 앱에 가깝다는 평가를 받고 있다. 엑스의 제품 총괄 니키타 비어는 지난 2월에 스마트 캐시태그(Smart Cashtags)를 통해 크립토 트레이딩 기능이 엑스에 통합될 것이라고 밝혔으나, 구체적인 매매 실행이나 브로커리지 역할은 하지 않을 것이라고 강조했다.

또한 시장에서는 도지코인 통합 여부보다 '연 6% 수익률(6% APY)'의 구조가 더 주목받고 있다. 미국의 일반 저축예금 금리를 넘는 이자율이 제공될 경우 사용자는 더욱 매력적으로 느낄 수 있다. 그러나 이런 수익률이 마케팅 보조금인지, 아니면 예치금을 운용하여 생성된 것인지에 따라 규제 당국의 시각은 크게 달라질 수 있다.

최근 미국 의회에서 'CLARITY Act'라는 법안이 논의되고 있으며, 이는 이자를 제공하는 스테이블코인 상품에 대한 규칙을 설정하기 위한 것이다. 엑스 머니는 스테이블코인 상품은 아니지만, '은행보다 나은 수익을 원하는 소비자 수요'를 겨냥하는 구조적 맥락에서 정책 논쟁과 연결될 수 있다.

엑스 머니가 연 6% APY를 대규모로 출시되고, 그 시점이 CLARITY Act 통과 이전이라면 비교 구도가 복잡해질 수 있다. 그래서 소셜미디어 기반 법정화폐 핀테크가 수익률을 제공할 수 있는 반면, 스테이블코인 기반 상품이 입법에 의해 제약을 받게 된다면, 규제 형평성 논란은 더욱 커질 것으로 예상된다. 도지코인의 반응을 넘어, 엑스 머니의 수익률과 규제 해석은 향후 크립토 시장의 중요한 변수가 될 가능성이 높다.