SK텔레콤이 2023년 2분기 영업이익을 지난해 같은 기간 대비 67.3% 증가시키며 분기 기준 최대 영업이익률을 기록했다. 이는 인공지능 데이터센터(AIDC) 성장과 효율적 비용 관리에 의해 가능해졌다. 연구원 신희철은 SK텔레콤에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 목표주가를 11만2000원으로 설정했다.

신 연구원은 “작년 발생한 해킹 사건 이후 본업이 정상 궤도로 돌아왔으며, 지속적인 비용 효율화가 이루어지고 있다”며, "당사는 올해와 내년 모두 역대 최고의 이익률을 기록할 것으로 기대된다"고 언급했다. 통신사업의 회복과 비용 절감이 이뤄질 것으로 보인다.

SK텔레콤의 2분기 연결 기준 매출은 4조3591억원, 영업이익은 5660억원에 달하며, 매출은 지난해 같은 기간 대비 0.5%, 영업이익은 67.3% 증가한 성과를 보였다. 다만, 매출은 예상치를 1.2% 밑돌았으나 영업이익은 3.7% 초과 기록했다. 영업이익률은 13.0%로, 분기 기준으로는 최상위 수치를 달성한 것으로 평가된다.

전사 영업비용은 전년 동기 대비 5.2% 감소했다. 이는 5세대 이동통신에 대한 투자가 회수기에 접어들면서 마케팅비와 인건비가 줄어든 데 기인하며, 초기 인프라 투자 상각 종료로 인해 감가상각비 또한 감소했다. 이외에도 6월 지방선거로 인한 비즈메시징 일회성 이익이 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다.

또한, SK브로드밴드의 AIDC 사업부문 매출이 1362억원으로 전년 대비 92.6% 증가하는 등 AIDC 사업의 성장이 두드러졌다. AIDC는 대규모 연산 장비와 전력·냉각 설비를 갖춘 데이터센터를 의미하며, 고객을 유치하기 위한 기반 시설 구축이 중요한 요소로 작용했다.

SK텔레콤은 AIDC 사업 전담 자회사인 SK하이퍼를 설립하기로 결정하였으며, 이 자회사의 지분을 100% 보유한다. 회사는 이사회에서 AIDC 사업에 대해 총 7500억원을 출자할 예정이라 밝혔다. 그중 3300억원은 즉시 출자하고, 나머지 4200억원은 사업 진행 상황에 따라 2030년까지 출자할 계획이다.

신 연구원은 “SK하이퍼의 설립과 선제적 출자는 잠재 고객과의 사전 협상이 있음을 시사한다”고 분석했다. 그러나 고객사와의 협의 수준은 명확히 나타나지 않고 있다. 이러한 투자 확대가 재무 부담으로 이어질 가능성도 주목할 만한 요소다. 한국신용평가는 SK텔레콤의 AI 데이터센터 사업에 대한 의견에서 단기적으로 신용도에 큰 영향을 미치지는 않지만, 비통신사업에 대한 투자가 확대될 경우 중장기적인 재무 부담이 커질 수 있다고 평가하고 있다.

이번 SK텔레콤의 2분기 영업이익 증가 소식과 AIDC 확장 발표는 앞으로의 사업 확장 방향과 재무적 부담에 대해 시장에서의 큰 주목을 받을 것으로 보인다.