미래에셋증권(006800)이 최근 발표한 2분기 실적에서 순이익 1조9052억원을 기록하며, 국내 5대 주요 시중은행을 모두 초과 달성한 것으로 나타났다. 이번 실적 향상은 스페이스X(SpaceX)의 평가이익과 함께 브로커리지 및 자산관리 부문에서의 수익 증가가 주요 요인으로 작용했다.

12일 미래에셋증권은 공시를 통해 연결 기준으로 매출 21조6314억원, 영업이익 2조4899억원을 발표하며, 순이익은 전년 동기 대비 무려 369.4% 증가했다고 밝혔다. 이러한 실적은 시장의 예상을 웃도는 결과로, 특히 영업이익이 시장 전망치를 22% 초과한 것으로 보도되었다.

우선, 금융업계에 따르면 신한은행의 2분기 순이익은 1조3015억원으로, 미래에셋증권에 비해 6000억원 이상 낮았다. 국민은행, 하나은행, 우리은행, 농협은행도 각각 1조1240억원, 1조213억원, 8427억원, 6052억원의 순이익을 기록하며, 5대 시중은행의 평균 순이익이 미래에셋증권에 미치지 못했다.

미래에셋증권의 실적 개선은 스페이스X 관련 평가이익에 크게 의존하고 있으며, 2분기 세전이익 2조5287억원 중 1조6242억원이 스페이스X에 기인했다. 그러나 평가이익은 실제 자산 매각을 통해 얻은 현금 이익과는 차이가 있으며, 시장 가치의 변동에 따라 이익이 증감될 수 있는 점은 유의해야 한다.

회사 측은 스페이스X 상장 관련 자산의 6월 말 종가를 기준으로 평가이익을 반영했으며, 추가 배정받은 물량에 대한 헤지도 완료했다고 밝혔다. 허선호 부회장은 12일 실적발표 컨퍼런스콜에서 스페이스X 성과 외에도 경상적인 이익 창출력이 개선되고 있음을 전하며, 스페이스X 평가이익을 제외한 2분기 연결 세전이익은 9044억원에 달했다고 말했다.

브로커리지와 자산관리 부문도 실적에 긍정적인 기여를 하고 있다. 2분기 브로커리지 수수료 수익은 6256억원, 금융상품판매 수수료 수익은 각각 1310억원에 달해 사상 최대치를 기록했다. 이러한 성장은 국내외 고객자산의 총합이 784조원을 초과하고 연금자산이 80조원을 넘어선 것과 연결되어 있다.

미래에셋증권의 상반기 연환산 자기자본이익률(ROE)은 39.5%로 보고되었으며, 2분기 말 자기자본은 16조2000억원에 이른다. 하지만 스페이스X 평가이익이 64.2%를 차지함에 따라 자산 가격 변동에 따른 실적의 변동 가능성이 남아 있으며, 이에 대한 신중한 분석이 필요하다.

이강혁 미래에셋증권 경영혁신부문 대표는 향후 분기별 손익의 변동성이 크며, 플러스 요인과 마이너스 요인이 모두 발생할 수 있다고 덧붙였다. 다음 분기에는 스페이스X 관련 손익과 브로커리지, 자산관리 및 해외법인 등의 실적이 함께 반영될 예정이어서 지속적인 관심이 필요하다.