대만의 메모리 반도체 기업인 난야테크놀로지(Nanya Technology)는 2027년 설비투자 규모를 62억 달러(약 8조9000억원)로 설정하는 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 이 계획은 특히 AI 서버 수요 증가로 인해 D램 가격과 수익성이 크게 반등하고 있는 상황에서 비롯되었다. 그러나 이 같은 투자안은 아직 이사회 승인 단계에 있는 상황이다.

로이터에 따르면, 난야테크놀로지의 2027년 설비투자 예비 계획은 2000억 대만달러 이상으로 설정되어 있으며, 이는 올해의 투자 규모의 약 4배에 해당한다. 리페이잉(Pei-Ing Lee) 사장은 온라인 설명회에서 이 설비투자가 신베이시 타산(Taishan)의 새로운 메모리 팹 개발을 앞당기기 위한 것이라고 설명했다.

이러한 투자 검토의 배경에는 난야테크놀로지의 실적 개선이 있다. 난야테크놀로지는 2026년 2분기에 825억5000만 대만달러의 매출과 501억9000만 대만달러의 순이익을 기록하며 매출총이익률도 79.5%를 달성했다. 이로 인해 2025년 연간 매출 665억8700만 대만달러를 2026년 2분기 한 분기 매출로 초과한 셈이다.

회사는 2025년 실적 발표 자료를 통해 1C·1D 첨단 공정 및 맞춤형 AI 프로젝트가 계획대로 진행되고 있다고 밝혔으며, 새 팹 장비의 반입은 2027년 초로 예정되어 있다. 또한, 7월의 매출 급증 원인으로 AI 서버용 메모리 생산 증가와 성숙 D램 공급 축소가 거론되었다.

이번 증설 검토는 메모리 시장 회복 추세와 밀접한 관계가 있다. AI 서버와 일반 서버의 수요 급증으로 인해 고대역폭 메모리와 첨단 메모리의 소비가 늘어나고 있으며, 수요가 집중될 경우 기존의 범용 D램 공급도 극히 부족해질 수 있다. 이로 인해 가격과 마진이 함께 상승하는 구조가 발생하고 있다.

리페이잉 사장은 온라인 설명회에서 "AI 수요의 증가는 메모리 칩, 특히 D램의 수급 구조를 변화시키고 있다"라고 강조하며, AI 서버 및 일반 서버의 수요가 고대역폭 메모리와 첨단 메모리 사용을 증가시키고 있다고 설명했다.

그러나 이러한 투자 검토가 즉각적인 공급 증가는 아닐 것이라는 점도 유의해야 한다. 타이베이타임스에 따르면, 난야테크놀로지의 새로운 팹에서 1단계 기준으로 2028년까지 월 3만 장의 생산 능력을 목표로 하며, 최대 생산능력은 월 4만5000장으로 설정되어 있다. 장비 반입과 양산 사이에는 일정한 시간 차이가 존재하기 마련이다.

한편, 난야테크놀로지의 초기 계획에서 제시된 12인치 D램 팹과 관련해 월 4만5000장의 생산능력과 총투자 약 3000억 대만달러가 올해 다시 확정되었으며, 2026년의 보고서에서는 총투자 규모를 4800억 대만달러로 조정하고, 1단계 기준으로 월 3만 장 생산 목표를 제시하였다.

따라서 이번 계획은 초기와 현재 보고된 수치를 따로 분석할 필요가 있다. 총투자액이 재검토된 것인지, 생산능력이 조정된 것인지에 대한 추가 자료와 회사의 발표가 이어질 경우 더욱 명확해질 것이다. 이사회 승인을 통과해야 최종적인 투자 확정으로 읽을 수 있다는 점은 향후 시장에 미치는 영향에 대해 주의 깊이 살펴보아야 함을 의미한다.

트렌드포스 자료에 따르면, 기존 D램 생산능력 축소와 가격 상승이 난야테크놀로지의 2분기 수익성을 높였다고 전하고 있다. 현재 범용 D램 공급이 줄어든 상황에서 AI 서버의 수요는 더 높아져, 이로 인해 수익성이 빠르게 개선된 것으로 분석된다.

주목할 점은 D램 산업이 경기 순환에 따라 호황과 과잉 공급이 급변할 수 있다는 리스크가 존재한다는 것이다. 대형 업체들이 동시에 증설을 진행할 경우 공급 상황이 불안정해지면서 가격이 다시 하락할 수 있는 위험을 안고 있다.

결국 한국 시장과의 연결점도 많아지고 있다. AI 데이터센터 투자가 증가하면서 메모리 용량과 대역폭의 중요성이 커지고 있으며, 이와 함께 AI 인프라 투자 확대는 한국의 메모리 업체들의 증설 계획과 맞물려 있다. D램은 서버, PC, 스마트폰 등에서 사용되는 휘발성 메모리로, 전원이 꺼지면 저장된 정보가 사라지지만 처리 속도는 아주 빠르다. AI 서버에서는 그래픽처리장치(GPU)의 성능에 비례하여 데이터를 신속히 공급할 수 있는 메모리 성능이 핵심적인 요소가 된다.

따라서 난야테크놀로지의 2027년 설비투자 계획이 이사회 승인을 받는 것이 첫 번째 관문이 될 것이며, 이후 새로운 팹 장비 반입과 2028년의 1단계 생산 목표가 차례로 실행될 것으로 예상된다.