일론 머스크가 앤트로픽을 AI의 선두 기업으로 평가하며, 아마존(Amazon, $AMZN)의 AI 인프라 투자 구조가 재조명받고 있다. 머스크는 최근 앤트로픽에 대해 "기존 판단이 분명히 틀렸다"고 말하며, 앤트로픽의 미토스(Mythos)와 페이블(Fable) 모델이 경쟁사 모델 중에서 두드러진 성과를 내고 있다고 언급했다. 이로 인해 앤트로픽과 아마존 간의 인프라 및 자본의 연결 구조가 주요 초점이 되고 있다.

앤트로픽은 아마존 웹 서비스(AWS)와 장기적인 컴퓨팅 수요를 약정한 상태이다. 양사는 4월 20일에 협업 확대를 발표하며, 앤트로픽이 아마존의 트레이니움(Trainium) 칩을 활용해 최대 5GW 규모의 컴퓨팅 용량을 확보하고, 향후 10년간 AWS 기술에 1000억 달러(약 141조5000억원) 이상을 지출할 것임을 밝혔다. 또한 아마존은 앤트로픽에 50억 달러(약 7조1000억원)를 즉시 투자할 예정이며, 최대 200억 달러(약 28조3000억원)의 추가 투자도 가능하다고 설명했다. 이는 지분 투자와 클라우드 사용 약정을 함께 묶은 복합적인 구조로, 아마존 입장에서는 클라우드 수요가 더 직접적인 연결 고리로 작용하고 있다.

앤디 재시(Andy Jassy) 아마존 CEO는 앤트로픽의 AWS 트레이니움 활용계획이 맞춤형 실리콘에서 이룬 진전을 반영한다고 밝혔다. 이는 아마존이 자사의 AI 칩과 클라우드 용량을 대형 AI 고객 수요에 연결하려는 전략을 시사한다. 앤트로픽의 다리오 아모데이(Dario Amodei) 공동 창립자 겸 CEO는 클로드가 점점 더 필수적인 도구가 되고 있으며, 증가하는 수요에 맞춰 인프라를 구축해야 한다고 강조했다.

이번 협업이 이루어짐에 따라 앤트로픽은 AWS의 10만 곳 이상의 고객에게 클로드 서비스를 제공할 예정이다. 이는 대형 AI 모델의 경쟁력이 단순히 모델 성능뿐만 아니라 학습과 추론에 필요한 전력, 칩, 데이터센터 용량 확보와도 밀접한 관련이 있다는 사실을 보여준다.

아마존의 2026년 2분기 실적에는 이 거래가 재무적으로 일부 반영되었으며, 2분기 순매출은 2006억 달러(약 283조8000억원)로 전년 대비 20% 증가했으며, AWS 매출은 422억 달러(약 59조7000억원)로 37% 성장했다. 더불어, 같은 분기의 순이익에는 앤트로픽 투자로 인해 발생한 비영업성 세전 기타이익이 포함되어 있다. 이익이 반복적으로 발생하는 현금흐름이 아니기 때문에, 아마존의 잉여현금흐름은 AI 투자 확대와 함께 최근 12개월 기준으로 76억 달러(약 10조8000억원) 유출로 돌아섰다.

앤트로픽의 기업가치는 아마존 투자자들에게 매우 중요한 변수로 작용하고 있다. 앤트로픽은 5월 28일 시리즈 H에서 650억 달러(약 92조원)를 조달하며, 9650억 달러(약 1365조5000억원)의 기업 가치를 인정받았다고 전했다. 그 과정에서 아마존의 선행 투자도 포함되어 있으며, 앤트로픽은 6월 1일 미 증권 거래 위원회(SEC)에 비공식 S-1 초안을 제출하여 기업 공개 절차의 초기 단계에 진입했다.

올해 변화된 이러한 흐름은 대형 클라우드 기업들의 AI 매출이 오픈AI와 앤트로픽 같은 몇몇 고객에 크게 의존한다는 지적과 연결된다. 머스크의 발언은 앤트로픽의 기술 경쟁력에 대한 인식 변화를 나타내지만, 아마존의 실적에 미치는 영향은 AWS 매출, 설비 투자 부담, 앤트로픽 지분 가치 변동 등을 함께 고려해야 한다.