최근 NH투자증권 WM사업부 이재열 대표는 초고액 자산가들이 국내 주식에서 자금을 빼고 안정적인 상품으로의 변화가 뚜렷하다고 설명했다. 변동성이 큰 주식 시장에서 올해 상반기가운데 얻었던 수익을 상당 부분 상실한 고객들이 많아지면서, 채권과 주가연계증권(ELS) 등으로 자금 운용의 유턴이 나타나고 있다는 것이다.

특히 최근 브라질 국채가 주목받고 있다. 이 대표는 "브라질의 금리 인하로 인해 투자자의 관심이 커졌다"며 "10년물 국채를 사들여 비과세 이자를 1~2년간 수령하고, 환율과 채권 단가가 유리해지는 시점에 매도하는 전략이 효과적"이라고 전했다. 달러 표시 브라질 국채는 특히 인기를 끌고 있다. 이는 헤알화 표시 국채보다 낮은 금리인 6~7%을 갖고 있으나, 환율 변동에 따른 환차익을 기대할 수 있어 초고액 자산가들에게 매력적이라는 설명이다.

또한 ELS 역시 주목받고 있다. 원금 손실 구간을 상당히 낮게 설정하여 손실 리스크를 줄인 설계로 인해, 삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 한 상품이 30%대의 수익률로 조기 상환된 경우도 있었다. 이 대표는 "현재 채권형으로의 분산 수요가 있지만, 시장의 본격적인 회복은 올 하반기를 지나야 가능할 것"이라고 그 배경을 설명했다.

현재 NH투자증권의 패밀리오피스에는 200여 가문이 가입하여 총 20조 원에 달하는 자산을 관리하고 있다. 가입 기준이 100억 원에서 300억 원으로 증가한 지난해에도 불구하고, 매달 새로운 가문들이 합류하고 있는 추세다. 자산가들은 현재 반도체와 인공지능(AI) 분야에 큰 관심을 보이고 있으며, 이 대표는 "이와 같은 질문이 자산가 고객들 사이에서 가장 많다"고 전했다.

세미나를 활용해 자문사 및 운용사의 대표를 초청하기도 하며, 필요한 경우 화상으로 세미나를 진행하여 자산가들의 질문에 답하고 있다. 또한 최근 출시한 종합투자계좌(IMA)는 안정형 상품으로 각광받고 있으며, 상반기 중 두 가지 상품이 5000억 원 이상 판매되는 성과를 거두었다. 투자자들은 기준 수익률 4%를 제시했으나 실제 성과는 4%대 중반을 기록하고 있으며, 곧 출시될 3호 상품은 연 4.5%에 달할 것으로 예상하고 있다.

특히 NH투자증권은 기업금융팀과 WM팀 간의 협력을 통해 고객에게 직접 소싱한 자산을 포트폴리오에 반영하여 안정성을 높이고 있다. 이재열 대표는 "가업승계 같은 사례에서 IB 담당자와 세무사, 프라이빗 뱅커가 함께하게 하여 원스톱 서비스를 제공하는 체계를 마련했다"고 밝히며, 효율적인 자산 관리에 힘을 쏟고 있다.

그는 임기 중 NH투자증권만의 독특한 색깔을 만들어 나가겠다는 목표를 세우고 있으며, "플로비즈니스로 더욱 많은 자산가들이 선택할 수 있는 WM사업부를 만들겠다"고 강조했다.