2025년, 암호화폐 산업은 인수·합병(M&A)과 기업공개(IPO) 부문에서 역대 최대 규모의 실적을 달성했다. 전체 거래 금액은 약 860억 달러로, 이는 지난해 대비 약 300% 급증한 수치로 주목받고 있다. 이러한 활황의 배경으로는 트럼프 대통령 시대의 규제 완화가 큰 역할을 했다.

올해 암호화폐 관련 기업 간 거래는 총 267건으로, 지난해에 비해 약 18% 증가했다. 주요 거래 사례로는 코인베이스의 데리빗 인수(29억 달러), 크라켄의 닌자트레이더 인수(15억 달러), 그리고 리플의 히든로드 인수(12억 5,000만 달러)가 있다. 특히 코인베이스의 거래는 디지털 자산 분야에서 최대 규모로 기록되었다.

전통 금융 기관의 참여를 촉진한 핵심 요소는 미국 정부의 정책 변화이다. 트럼프 행정부는 강한 규제 집행을 완화하고 디지털 자산에 대한 보다 유연한 접근을 시사함에 따라, 지나치게 엄격한 규제로 인해 시장을 떠났던 기관 투자자들이 다시 진입하기 시작했다. 이는 전략적 투자 및 업계 재편을 가속화하는 계기가 되었다.

M&A 분야와 함께 기업공개 시장 또한 활기를 되찾았다. 파이낸셜타임즈에 따르면, 올해 총 11건의 암호화폐 IPO가 진행되어 총 모금액은 146억 달러에 달했으며, 이는 지난해의 3억 1,000만 달러에서 급증한 결과다. 특히 코인데스크의 모회사인 불리시의 11억 달러 IPO와 스테이블코인 발행사 서클의 10억 달러 이상 조달, 제미니 거래소의 4억 2,500만 달러 모금 등이 주목받았다.

법률 전문가들은 이번 M&A 붐의 기조로 '규제 정렬'을 지목하며, 유럽연합의 암호화폐 규제안인 미카(MiCA)에 부합하는 라이선스를 보유한 회사 인수가 증가하고 있음을 보여준다. 이는 기업들이 규제에 신속하게 적응하려는 전략으로 해석된다. 또한, CMS의 찰스 커리건은 "라이선스 확보를 위한 인수가 규제를 충족하고 시장 선점을 위한 수단이 되고 있다"고 보고했다. 특히 스테이블코인과 같은 민감한 분야에서는 미국과 영국에서도 규제 구체화가 예상되므로, 관련 사업을 인수하려는 수요도 지속될 것으로 보인다.

비트코인(BTC) 가격은 10월 고점인 12만 6,000달러에서 약 30% 하락하여 현재 8만 8,000달러 아래에서 거래되고 있지만, 이러한 가격 조정에도 불구하고 제도권 기관과 주요 기업들은 한층 더 적극적으로 움직이고 있다. 이는 단기적인 가격 변동보다 장기적인 인프라 확보 전략에 중점을 두고 있다는 분석이다. 전문가들은 2026년까지 관련 법률의 정비와 전통 금융기관의 참여가 더욱 활발해질 것으로 전망하고 있다.

이처럼 2025년은 트럼프 대통령 행정부의 규제 완화 정책을 기반으로 하여 암호화폐 업계의 제도권 진입이 가속화된 역사적인 해로 기록될 가능성이 높다. 시장의 규제 명확성에 대한 요구와 제도권 진입 전략의 우위가 M&A 및 IPO의 전례 없는 규모로 이어진 결과로 풀이된다.