2025년 동안 암호화폐를 통한 불법 자금 유입이 약 1,580억 달러(약 226조 8,032억 원)에 달하며, 이는 사상 최고치를 기록했다고 블록체인 분석업체 TRM랩스(TRM Labs)의 보고서가 밝혔다. 특히 러시아와 중국을 중심으로 제재 회피와 불법 금융 인프라 구축을 위한 암호화폐의 사용이 두드러지며, 이와 관련된 범죄의 전 세계적 흐름이 급변하고 있다는 분석이 제기되고 있다.

2024년의 기록된 불법 활동과 연관된 암호화폐 지갑으로의 자금 유입은 645억 달러(약 92조 2,808억 원)이었으며, 이번 보고서의 수치는 이보다 145% 증가한 수치다. 이는 최근 5년간 지속적인 감소세를 보이던 불법 자금 유입과는 대조적이며, 업계에서는 이번 증가를 이례적이라고 평가하고 있다.

보고서에 따르면 전체 온체인 거래량에서 불법 거래가 차지하는 비중은 소폭 감소했으며, 2024년 1.3%에서 2025년에는 1.2%로 하락했다. 가상자산 서비스 제공자(VASP)에 유입된 자금에서 불법 거래가 차지하는 비중도 2023년 6.0%에서 2025년 2.7%로 줄어들었다. 이러한 양상 속에서도 제재 회피에 대한 암호화폐의 활용은 오히려 증가하며, 범죄 총액 자체는 급증했다.

TRM랩스는 2025년 불법 자금 유입의 주요 원인으로 '제재 대상과 연관된 활동'을 지적하며, 이러한 흐름이 러시아의 네트워크에 집중되고 있다고 밝혔다. 특히 ‘A7A5’ 토큰과 관련된 자금 흐름은 약 720억 달러(약 102조 9,888억 원), ‘A7’ 지갑군과 연계된 자금은 추가로 390억 달러(약 55조 7,856억 원)에 이른다. 이들 대부분은 러시아 기반의 플랫폼과 단체에 연결된 것으로 알려졌다.

국가 주도 차원에서 암호화폐를 이용한 범죄가 조직적으로 재편되고 있는 점도 주목할 필요가 있다. 러시아와 중국을 포함한 주요 제재 국가에서 암호화폐 중심의 금융 전략이 강화되고 있으며, 이는 국제 제재의 효과를 약화시키는 요인으로 작용할 것으로 보인다.

TRM랩스의 분석에 의하면, 중국에서도 불법 암호화폐 생태계가 급속히 성장하고 있는 상황이다. 특히 중국어 기반의 에스크로 서비스 및 지하은행과 같은 범죄 인프라가 빠르게 발전하고 있다는 보고가 이어지고 있다. 이는 과거의 자금 세탁과 범죄 수익 은닉을 넘어 국가 차원에서 체계화된 금융 흐름을 형성하고 있음을 보여준다.

2025년 암호화폐 시장이 다시 상승세를 보이는 가운데, 전체 암호화폐 시가총액은 3조 달러(약 4,291조 2,000억 원)에 재진입할 조짐을 보이고 있다. 이러한 핫한 시장 속에서 불법 자산 유입도 가속화되고 있는 추세로, 정부와 민간 분석업체 간의 정교한 대응 전략이 더욱 요구되고 있는 시점이다.

TRM랩스의 보고서는 암호화폐가 더 이상 단순한 투기의 장이 아니라 국제적인 금융 제재 회피 수단으로 제도화되고 있음을 경고하고 있다. 투자자들은 더 이상 “오르는 코인에 올라타라”며 쉽게 접근하기 어려운 복잡한 세계에서 신중함이 필요하다. 진짜와 가짜를 구별하고 독창적인 안목을 갖추는 것이 더욱 중요해질 것이다.