비트코인이 최근 12만 3100달러의 신고점을 기록한 후, 온체인 지표가 과도한 확장을 나타내며 국지적 고점 경고를 발효시켰다. 암호화폐는 사상 최고치를 기록한 직후 6% 가량 하락하여 약 11만 5700달러에 도달했다. 이 과정에서 고급 NVT 신호가 역사적으로 사이클 정점과 일치하는 적색 편차 밴드를 넘어섰다.

현재 비트코인의 강세 시장에서 최대 하락폭은 23.48%에 불과하며, 이는 과거 사이클 조정에서 보였던 30%에서 80%의 하락폭에 비해 상대적으로 작은 수치다. 이러한 데이터는 단기적인 과도한 확장 시그널에도 불구하고, 비트코인의 기본 추세 구조가 여전히 건전하다는 것을 시사하고 있다.

기술적 분석에 따르면, 비트코인은 11만 6000달러와 11만 7000달러 사이의 지지선과, 약 12만 달러의 하향 저항선을 가진 대칭 삼각형 패턴 내에서 움직이고 있다. 4시간 차트를 보면, 비트코인은 약 11만 7837달러 근처에서 대칭 삼각형 패턴을 형성하며 횡보세를 보이고 있다. 이러한 패턴은 하향 저항선과 상승 지지선 사이에서 압축 상태를 만들고 있으며, 이는 방향성 해결을 위한 에너지를 축적하고 있다. 이러한 코일링 효과는 일반적으로 큰 변동성을 앞세운다.

비트코인이의 적색 추세선 위에서 강세 돌파가 이루어질 경우 현재 수준에서 약 6% 상승을 나타내며, 12만 5000달러를 목표로 하는 움직임을 촉발할 가능성이 높다. 반면에 하락세가 즉각적으로 발생할 경우, 가격이 11만 1000달러로 밀려날 가능성도 존재한다.

대칭적인 특성은 강세론자와 약세론자 누구도 결정적인 통제권을 확보하지 못했음을 나타낸다. 다층의 지지 구역은 잠재적인 하락에 대한 일종의 완충 역할을 할 수 있으며, 기관 매수세가 역사적으로 해당 수준에서 나타나고 있다. 따라서 최종적인 돌파 방향은 단기 모멘텀을 결정하고, 지속적인 상승이나 조정 시나리오를 확인하는 데 필수적이다.

트레이더 메를린 더 트레이더(Merlijn The Trader)의 분석에 따르면, 비트코인과 글로벌 M2 통화 공급량 사이의 상관관계는 암호화폐가 이전의 "축적"과 "조작" 단계에서 "분배" 단계로 전환했음을 나타낸다. 이러한 거시적 관점에서는 유동성 확장이 비트코인의 상승을 지속적으로 지원하고 있지만, 사이클이 성숙함에 따라 폭발적인 상승은 더욱 신중하고 변동성을 가질 수 있음을 암시한다.

또한, 복잡한 피보나치 분석은 비트코인의 사이클 정점이 오는 10월에 예상되는 동시에, 즉각적인 포물선 가속보다는 더 긴 일정이 필요할 것으로 보인다. 13만 3665달러에서 15만 1539달러에 이르는 저항 구역은 비트코인의 궁극적인 목표를 표시하나, 상승 경로는 선형적인 것보다 여러 번의 횡보 단계를 포함할 전망이다.

현재 11만 7000달러에서 11만 8000달러 사이의 수준은 기관 투자자들이 축적과 분배를 활발히 해왔던 큰 거래량 클러스터와 일치하고 있다. 이러한 기술적 혼잡 상태는 분배 단계 동안 탐색하기 위해서는 인내가 필요하다는 것을 나타내며, 여러 층의 지지선과 저항선을 형성하고 있다.