BNK투자증권이 LG유플러스의 목표주가를 1만7000원에서 1만9000원으로 상향 조정했다. 이는 LG유플러스가 발표한 2분기 영업이익이 분기 기준으로 전년 동기 대비 11.7% 증가하여 역대 최대치를 기록한 데 따른 것이다. 이번 성장은 비용 효율화와 인공지능 데이터센터(AIDC) 기반 기업 인프라 사업의 성장 덕분으로 분석됐다.

BNK투자증권은 11일 발표한 보고서에서 LG유플러스에 대한 투자의견을 ‘매수’로 제시하며, 상반기 배당 확대가 주주환원에 대한 긍정적인 신호로 작용할 것이라고 전망했다. 김장원 연구원은 “주주환원을 위한 자본 투자의 필요성을 인지하고 있는 투자자들의 바람이 이와 같은 판단을 뒷받침한다“고 설명했다.

2분기 LG유플러스의 연결 기준 영업이익은 3445억원에 달했으며, 별도 기준으로는 3470억원으로 기록되어 역대 최고를 기록했다. 김 연구원은 영업이익 상승이 매출 증가에 의해서만 설명되기 어렵다고 지적하며, 비용 효율화와 AIDC 성장이 수익성 개선에 주효했음을 강조했다.

AIDC는 인공지능 모델 학습과 추론을 위한 대규모 연산 장비와 필수 시설을 갖춘 데이터센터로, LG유플러스는 165MW 규모의 AIDC를 운영하며 2028년까지 200MW 급 설비를 추가 확보할 계획이다. 이 데이터센터는 통신사의 네트워크 운영 경험과 기업 고객 기반을 활용하여 기업 인프라 사업의 성장 축을 지원하고 있다.

김 연구원은 LG유플러스의 증설 계획에 대해 "규모가 과하지도 부족하지도 않다"며 긍정적인 평가를 내렸다. 신규 시설의 가동으로 인해 감가상각비는 증가하겠지만, 이는 상면료와 코로케이션 매출의 누적에 의해 상쇄될 것으로 분석하고 있다.

다만 BNK투자증권의 목표주가와 배당 확대 가능성은 전망치에 불과하며, 실제 성과는 하반기 배당 지급, 자사주 매입 여부 및 데이터센터의 가동률과 고객 확보 속도에 따라 달라질 수 있다. 현재로서는 LG유플러스와 암호화폐 시장 간의 직접적인 연관은 존재하지 않는 것으로 평가된다.

결론적으로, BNK투자증권은 LG유플러스의 지속적인 성장 가능성을 높게 보고 있으며, 향후 이 기업이 어떤 전략적 결정을 내릴지가 글로벌 통신 시장에서도 중요한 이슈로 떠오를 것으로 전망하고 있다.