오는 4일, 약 30억 달러에 달하는 비트코인 옵션 계약이 만기일을 맞이한다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이날 만기에 도달하는 비트코인 옵션 미결제약정 수는 총 2만7326건에 이르며, 이는 명목 가치로 약 29억9659만 달러에 달한다.

이 중 콜옵션 미결제약정은 1만3360건이고 풋옵션은 1만3966건으로, 풋/콜 비율은 1.05로 나타났다. 일반적으로 풋/콜 비율이 0.7에서 0.8 이하일 경우 시장이 낙관적이거나 강세를 보이며, 1 이상일 경우 신중하거나 약세로 해석된다. 현재의 비율은 콜옵션보다 풋옵션의 비중이 약간 높은 상태로, 이는 시장 참여자들이 강세와 약세 사이에서 신중한 태도를 보이고 있음을 나타낸다.

특히, 옵션 매수자들이 가장 큰 손실을 입게 되는 '최대 고통 가격'(Max Pain Price)은 10만6000달러로 설정되어 있다. 이날 기준으로 미결제약정이 가장 많이 집중된 옵션 계약은 행사가 11만2000달러의 콜옵션으로, 총 2306건이 남아 있다. 뒤이어 9만5000달러 풋옵션이 1559건, 9만7000달러 풋옵션이 1328건으로 이어진다.

현재 옵션 시장에서는 10만 달러 전후 구간에 대한 기대와 방어 심리가 동시에 발생하고 있으며, 상방에서는 11만 달러 이상의 콜옵션 비중이 다소 우세한 상황이다. 전반적으로 제한적인 상승 기대와 하단 리스크에 대한 준비가 병행되는 균형 잡힌 포지션 구성이 진행되고 있다.

전체 만기 기준으로 보면, 행사가 11만5000달러의 콜옵션이 1만5304건으로 가장 많은 미결제약정이 집중돼 있으며, 뒤이어 12만 달러 콜옵션(1만5284건)과 14만 달러 콜옵션(1만4592건)이 차지하고 있다. 이는 장기적인 상승 기대감이 여전히 존재함을 보여주며, 고점 돌파에 대한 베팅 심리가 강하게 작용하고 있음을 시사한다. 또한, 풋옵션의 비중이 상대적으로 낮은 것은 중장기적으로 강세 전망에 무게가 실리고 있음을 의미한다.

최근 24시간 동안의 거래 동향을 살펴보면, 콜옵션 거래량이 1만8757건으로 풋옵션 거래량(1만2299건)을 초과하며 상승세가 누적되고 있는 모습이다. 24시간 거래량 기준 풋/콜 비율은 0.66으로 기록되어 단기적으로 시장의 상승 기대 심리가 우세했음을 나타낸다. 하루 동안 가장 활발하게 거래된 옵션 계약은 7월 25일 만기인 12만2000달러 콜옵션으로, 거래량은 1082.5건에 달한다.

가장 많은 미결제약정이 몰려 있는 만기일은 7월 25일로, 이 날에는 8만2160건이 체결되며 콜옵션이 62%의 비중을 차지했다. 뒤이어 9월 26일에는 6만7711건, 12월 26일에는 4만1393건의 미결제약정이 집중되어 있으며, 이 경우도 각각 콜옵션이 72%, 67%의 우세를 유지하고 있다.

4일 오전 9시 23분 기준으로 비트코인은 0.57% 상승한 10만9604달러에 거래되고 있으며, 옵션 시장은 기초자산 가격 변동에 대한 다양한 전략과 레버리지 베팅, 그리고 기존 포지션의 위험 헷징을 위해 활용되고 있다. 이러한 옵션 거래는 투자자들에게 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산을 매입하거나 매도할 수 있는 권한을 제공한다.

키워드