미국의 상장사 스트래티지(Strategy)가 2025년 현재까지 진행된 IPO(기업공개) 중 가장 큰 규모인 약 3조 5,028억 원(25억 2,000만 달러)을 조달하며 주목받고 있다. 스트래티지는 이 자금을 활용해 비트코인(BTC) 2만 1,021개를 추가로 매수해 보유량을 총 62만 8,791 BTC로 늘렸다.

이번 IPO는 'STRC'라는 종목 코드로 나스닥 상장을 앞두고 있으며, 변동금리형 영구 우선주인 '시리즈 A 스트레치 퍼페추얼 우선주(Series A Perpetual Stretch Preferred Stock)' 2,800만 주를 액면가 90달러에 발행했다. 발행 과정에서 발생한 총 수익은 약 3조 5,028억 원이며, 비용과 수수료를 제외한 순수익은 약 3조 4,333억 원(24억 7,000만 달러)이다.

스트래티지는 이번 IPO를 통해 비트코인을 개당 평균 11만 7,256달러에 매수했으며, 이는 회사가 비트코인을 국고금으로 축적하는 전략을 추진하는 첫 사례로 주목받고 있다. 이 회사는 또한 미국 거래소에서 거래되는 비트코인 기반 국고기업 우선주로는 최초로, 이익 지급률을 이사회가 매월 직접 결정하는 독특한 구조를 도입했다.

이번 IPO는 모건스탠리, 바클레이스, 모엘리스앤코, TD증권이 공동 주관하였으며, 벤치마크컴퍼니, 클리어스트리트, 아메리벳증권, 뱅크로프트캐피털 그리고 맥심그룹도 참여하여 공동 주간사로 활동했다. 스트래티지의 IPO 규모는 지난 6월 스테이블코인 USDC의 발행사인 서클(Circle)이 기록한 1조 5,290억 원(11억 달러)보다 두 배가량 많은 금액으로, 이는 비트코인을 중심으로 한 자산운용 전략이 여전히 글로벌 투자자들 사이에서 강력한 매력으로 작용하고 있음을 보여준다.

시장 전문가들은 이번 사례가 비트코인이 단순한 디지털 자산을 넘어 실제 상장사 전략 자산 및 수익 창출 수단으로 자리매김하고 있음을 시사한다고 평가하고 있다. 스트래티지의 독창적인 접근은 향후 기업 재무 정책에서 비트코인의 입지를 더욱 강화할 촉매제가 될 가능성이 크다.