오는 8일 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞이하면서 약 41억 달러의 상당한 규모가 시장에서 소화될 예정이다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이날 만기를 앞둔 비트코인 옵션 미결제약정 수는 총 3만5001건이며, 이들의 총 명목 가치는 약 40억9941만 달러에 이른다고 한다.

이날 만기되는 계약 중 콜옵션은 1만4259건, 풋옵션은 2만742건으로 풋/콜 비율은 1.45에 달하는데, 이는 일반적으로 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하일 경우 투자자들의 낙관적인 전망이 반영된 것으로 해석되며, 1 이상일 경우 신중하거나 약세적으로 해석된다. 현재 시장은 풋옵션의 비중이 콜옵션보다 높은 상황으로, 이는 시장 참여자들이 다소 보수적인 시각을 가지고 있음을 나타낸다.

옵션 매수자들이 손실을 최대로 겪게 되는 ‘최대 고통 가격’은 11만6000달러로 분석되고 있다. 현재 미결제약정의 대부분은 행사가 11만 달러인 풋옵션에 집중되어 있으며 이는 총 6611건에 달한다. 다음으로 행사가가 10만5000달러인 풋옵션(1926건)과 12만 달러 콜옵션(1850건)이 뒤를 잇고 있다. 이처럼 현재 선택권 시장에서는 10만5000~12만 달러에 대한 매수 심리가 뚜렷하게 나타나고 있으며, 특히 11만 달러 풋옵션에 대한 헷지 수요가 강하게 반영되고 있는 상황이다. 반면, 12만 달러 콜옵션에 대한 수요는 상대적으로 저조해 상방 기대가 다소 제한적임을 보여준다.

전체 만기 기준으로 살펴보면, 행사가 14만 달러인 콜옵션이 2만5088건으로 가장 높은 미결제약정을 차지하고 있으며, 다음으로는 행사가 12만 달러 콜옵션(1만9654건), 11만 달러 풋옵션(1만5390건) 순이다. 이러한 경향은 장기적인 상승 기대감이 여전히 유효함을 나타내며, 고점 돌파에 대한 베팅 심리가 강하게 작용하고 있음을 보여준다. 특히 14만 달러 행사가에 대한 미결제약정이 눈에 띄게 증가하면서 상방 기대감 역시 확대되고 있으며 풋옵션 비중이 낮다는 점은 중장기적인 강세 전망에 긍정적인 신호로 해석된다.

최근 24시간 동안 거래된 옵션 계약에 따르면 콜옵션 거래량이 2만4231건으로 풋옵션 거래량인 2만703건을 초과하는 활발한 거래가 이루어지고 있다. 결과적으로 풋/콜 비율은 0.85로 집계됐으며, 이는 투자자들이 비트코인의 추가 상승 가능성에 여전히 무게를 두고 있음을 시사하는 동시에 시장 내 불확실성을 대비한 방어적 포지션 증가를 의미하기도 한다. 이러한 불확실성은 단기적으로 변동성이 확대될 가능성을 시사하기에 주의가 필요하다.

하루 동안 가장 많은 거래가 발생한 옵션 계약은 8월 15일 만기 12만 달러 콜옵션으로 약 2004건이 거래되었으며, 그 뒤로 8월 22일 만기 10만5000달러 풋옵션(약 1522건), 8월 8일 만기 11만6000달러 풋옵션(약 1455건), 8월 15일 만기 11만8000달러 콜옵션(약 1405건), 8월 15일 만기 10만8000달러 풋옵션(약 1284건)이 순서대로 거래량이 많았다.

만기일 기준으로 가장 많은 미결제약정이 몰린 날짜는 8월 29일로, 총 9만345건의 미결제약정