현재 무기한 선물 시장에서는 투자 심리에 따라 현물과 선물 가격 간 차이가 발생하고 있으며, 이로 인해 펀딩비(Funding Rate)라는 개념이 중요한 역할을 하고 있다. 펀딩비는 선물 가격이 현물 가격보다 높거나 낮을 때 발생하는 비용으로, 이 구조를 활용하여 투자자들은 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 취하는 전략을 통해 수익을 추구할 수 있다.

8월 18일 21시 46분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 ALU(Altura) 종목이 1만 달러 기준으로 가장 높은 펀딩비 수익률을 기록하였다. Gate.io에서 현물 매수와 Bybit에서 숏 포지션을 설정하는 전략은 -0.55%의 펀딩비를 기록하며, 연환산 수익률은 12.04%로, 연간 약 60,109달러의 수익이 기대된다. 이와 유사한 전략으로, ALU의 Gate.io 현물과 MEXC 선물 조합에서 -0.54%의 펀딩비로 연 수익률 11.86%가 분석되었다.

마찬가지로, Gate.io에서 현물과 선물 거래를 동시에 진행할 경우 발견된 세 번째 전략은 -0.46%의 펀딩비와 함께 연환산 수익률은 9.99%, 예상 연간 수익은 49,873달러에 달한다. 더불어 Treasure(MAGIC) 종목의 경우, Binance 현물과 Bybit 선물의 조합에서 -0.20%의 펀딩비를 나타내며, 연환산 수익률은 8.72%로 약 43,556달러의 수익을 기대할 수 있다.

MAGIC 종목에 대해서는 OKX, Gate.io, Bitget, HTX(후오비), Bybit 등 다양한 거래소에서 유사한 수익 기회가 지속적으로 포착되고 있으며, 이들 대부분이 연간 약 43,000달러 이상의 잠재 수익을 낼 것으로 보인다. 이러한 펀딩비 차익거래 전략은 숏 포지션을 보유하면서 같은 자산을 현물 시장에서 매수하는 시장 중립 전략에 기반하고 있어 차익 수익을 기대할 수 있다.

하지만 이러한 전략은 수익률뿐 아니라 거래 수수료, 이자, 유동성, 슬리피지 등 다양한 요소를 고려해야 한다. 특히 펀딩비가 지속적으로 음수를 유지하는 종목에 대한 거래는 상대적으로 안정적인 수익 모델로 주목받고 있다.

최고와 최저의 펀딩비를 분석해본 결과, 최고 펀딩비 상위 종목으로 Bybit의 MYX Finance(MYX)가 연환산 7.03%로 나타났고, 최저 펀딩비 하위 종목으로는 MEXC의 MYX Finance(MYX)가 -0.3385로 기록되었다. 펀딩비가 높은 경우, 즉 양수인 경우는 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 상대적으로 비쌀 때 발생하며, 이 경우 투자자는 현물 매수와 선물 숏 전략을 통해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 낮거나 음수인 경우에는 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아진다. 이럴 경우에는 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용하여 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다. 펀딩비 차익거래 전략은 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 추구할 수 있는 유용한 방법으로, 불확실한 경제 상황에서도 활용할 만하다.

마지막으로, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 상당히 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 면밀히 고려해야 할 필요가 있다.