탈중앙화 거래소(DEX) 시장이 최근 급성장하며, 사용자들의 관심을 끌고 있다. 특히 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)와 에스터(Aster)는 놀라운 거래량을 기록하며 중앙화 거래소(CEX)의 시장 점유율을 위협하는 주요 플랫폼으로 부각되고 있다. 비트겟 월렛(Bitget Wallet)의 최고 마케팅 책임자 제이미 엘칼레(Jamie Elkaleh)는 "일반 소매 투자자와 준전문 알고리즘 트레이더들 사이에서 DEX에 대한 관심이 빠르게 확산되고 있다"고 밝혔다. 이들은 에어드롭 문화와 포인트 시스템을 선호하며, 낮은 수수료와 빠른 체결을 통해 프로그램 기반 전략을 추구하는 경향이 있다.

반면, 기관 투자자들은 여전히 CEX를 선호하는 모습이다. 엘칼레는 "CEX는 법정화폐 입출금 기능, 규제 대응 서비스, 프라임 브로커리지 등 다양한 편의성과 안정성을 제공하기 때문"이라고 설명한다. 그러나 DEX와 CEX 간의 거래 체결 품질 격차는 빠르게 좁혀지고 있으며, 하이퍼리퀴드, dYdX v4, GMX와 같은 오더북 기반 DEX는 과거 CEX에 국한되었던 낮은 레이턴시와 깊은 유동성을 구현하고 있다.

특히 하이퍼리퀴드는 자체 블록체인에서 온체인 중앙한도주문장 방식으로 운영되며, 모든 주문과 취소, 체결 내역이 검증 가능하게 기록된다. 이를 통해 성능과 투명성을 동시에 추구하는 전략을 마련하고 있다. 해당 플랫폼은 거래당 가스 요금이 없으면서도 1초 미만의 최종 완료 속도를 제공하여 CEX 수준의 속도를 유지하면서도 사용자 자산의 자율 보관을 담보하고 있다.

하지만 경쟁이 치열해지고 있는 DEX 시장에서 에스터는 바이낸스의 BNB체인에서 강력한 대항마로 자리 잡고 있다. 엘칼레는 "에스터의 인센티브 캠페인이 일일 거래량 급증을 견인하고 있다"며, 최근에는 하이퍼리퀴드를 넘는 거래량을 기록한 날도 있었다고 전했다. 디파이라마(DefiLlama)의 데이터에 따르면, 에스터의 하루 선물 거래량은 약 470억 달러(약 65조 3,000억 원)로, 하이퍼리퀴드의 약 170억 달러(약 23조 6,000억 원)를 두 배 이상 초과했다. 이는 DEX 생태계의 성숙을 입증하며, 사용자 경험과 인프라 성능에서도 CEX와의 격차를 빠르게 좁히고 있음을 보여준다.

이러한 변화는 단순한 유행이 아니라, 블록체인의 근본 가치인 탈중앙화와 사용자 자율성이 실질적으로 구현되고 있다는 신호로 해석될 수 있다. 특히 트럼프 대통령의 지지자들처럼 자유주의 성향의 투자자들 사이에서 DEX 플랫폼에 대한 관심이 증가하고 있다는 점은 주목할 만하다. 이처럼 DEX 시장은 계속해서 성장 가능성을 보여주고 있으며, 투자자들은 이를 통해 새로운 기회를 모색할 수 있을 것으로 보인다.