비트코인(BTC) 가격이 최근 10만 4,000달러(약 1억 4,456만 원) 이하로 급락하며 15주 만의 최저치를 기록했다. 미국 은행 시스템의 불안정성이 커지면서 암호화폐 시장 전체가 하락세를 보이고 있지만, 일부 전문가들은 비트코인이 단기적으로 반등할 가능성이 있다고 조심스레 전망하고 있다. 그들은 현재 숏 포지션이 집중된 상황이 오히려 반대 효과를 만들어낼 수 있다고 경고한다.

특히, 알프렉털(Alphractal)의 창립자 주앙 웨드슨(Joao Wedson)은 많은 트레이더들이 비트코인의 상승장이 종료되었다고 판단하고 대규모 숏 포지션에 진입했다고 분석했다. 이러한 포지션 구조는 쇼트 스퀴즈를 유발하여 가격이 단기간 내 11만 7,000달러(약 1억 6,263만 원)까지 상승할 수 있는 촉매 역할을 할 수 있다는 설명이다.

이날 비트코인은 전일 대비 약 6% 하락했지만, 웨드슨을 비롯한 여러 전문가들은 '빠른 회복' 시나리오를 제시하며 시장을 주목하고 있다. 크립토퀀트(CryptoQuant)에서는 최근 비트코인 시장이 레버리지 거래의 취약성을 다시 보여주었다고 언급했다.

가장 눈에 띄는 예로는 바이낸스에서 발생한 두 차례의 대규모 롱 포지션 청산 사건이 있다. 첫 번째 청산은 11만 4,600달러(약 1억 5,919만 원) 근처에서 발생하며 약 5억 7,300만 달러(약 7,968억 원)가 청산되었다. 이는 많은 투자자들이 최근 가격 급상승에 기대어 롱 포지션을 세우다 오히려 급락의 영향을 크게 받게 된 것으로 판단된다. 두 번째 청산은 11만 1,270달러(약 1억 5,629만 원) 부근에서 발생하여 추가로 3억 8,300만 달러(약 5,329억 원)의 포지션이 강제로 정리되었다.

이러한 상황은 롱 포지션 투자자들이 과도한 레버리지를 사용할 경우, 작은 하락에도 연쇄적으로 청산을 일으켜 가격 하락을 가속화할 수 있다는 경고를 전해준다. 현재 시장에서는 11만 7,000달러와 12만 7,000달러(약 1억 7,653만 원) 구간에서 새로운 청산 클러스터가 형성되고 있으며, 이 구간이 향후 가격 움직임에 큰 영향을 미칠 가능성을 내비친다. 크립토퀀트는 현재의 불안정한 환경에서도 과도한 롱 포지션이 정리된다면 비트코인이 기술적으로 반등할 여지가 있으며, 단기적인 강세 전환 가능성도 존재한다고 평가했다.

이와 함께 레크트펜서(Rekt Fencer)라는 분석가는 비트코인이 현재 2023년 모든 상승장을 이끌었던 주요 상승 추세선을 시험하고 있다고 강조했다. 과거 이 추세선은 강력한 지지선 역할을 해온 만큼, 이번 하락도 다시 한번 강한 반등의 계기가 될 수 있다는 시각이다. 그러나 만약 지지선이 무너지면 현재의 상승세가 심각하게 훼손될 수 있다는 점도 함께 지적했다.

결국, 현재 시장에서의 주요 관점은 이중 압박 상황에서 누가 먼저 버티지 못하고 시장에서 이탈하는가이다. 과도한 레버리지를 털어내고 난 후에는 회복의 여지가 존재하지만, 여전히 방심은 금물이다. 청산 압박과 숏 스퀴즈의 힘이 어느 방향으로 작용할지가 수시간 내에 명확해질 수 있다. 이 모든 요소들이 복합적으로 작용하면서 비트코인의 향후 방향성과 시장의 변동성을 높이고 있다.