미국 데이터센터 전력 계약, 덜 써도 계약 용량의 85%는 비용 부담

SK·LG는 왜 AI 사업을 묶으려 하나

LG의 AI 사업계획에는 냉각 장비와 배터리, 데이터센터 운영이 함께 들어간다. LG전자가 열을 식히고, LG에너지솔루션이 에너지저장장치인 ESS를 공급하며, LG CNS가 구축·운영 역량을 보태는 구상이다.

SK는 SK하이닉스의 AI 메모리를 출발점으로 전력·에너지와 데이터센터, 통신·서비스를 연결하려 한다. 같은 AI 시장을 겨냥해도 LG는 설비와 운영의 결합을, SK는 메모리에서 전력까지 이어지는 공급 체계를 앞세운다.

이 결합의 사업적 의미는 고객이 데이터센터를 실제로 돌리는 데 필요한 일을 더 많이 맡겠다는 데 있다. 부품 주문을 기다리는 자리에서 전력과 운영까지 함께 논의하는 자리로 넓어지는 것이다.

데이터센터 전력 85%, 무엇의 비용인가

오하이오의 신규 대형 데이터센터는 전기를 덜 써도 계약 전력 용량의 최소 85%에 해당하는 비용을 최장 12년 부담한다. 실제 사용한 전기의 85%를 계산하는 방식도, 그만큼 전기를 강제로 소비시키는 방식도 아니다.

계약 용량은 앞으로 필요한 전력의 크기를 약속하는 기준이다. AEP Ohio의 전용 요금제는 그 수요에 맞춰 전력 공급 인프라를 마련하는 비용을 충당하도록 설계됐다. 사용량이 기대에 못 미쳐도 비용 회수가 함께 무너지지 않게 한 셈이다.

여기서 AI 투자의 성격이 달라진다. 장비를 얼마나 들여놓을지 정하는 일과 함께, 예상한 수요가 오지 않아도 얼마를 계속 지급할지 정하는 일이 된다. 매출 전망의 뒤편에 장기 지급 의무가 놓인다.

가동 전 취소에도 전력망 비용이 남는다

AEP Ohio의 실행 안내에는 가동 목표일 전에 사업을 취소하거나 12개월을 넘겨 지연하면 고객이 전력망 구축비의 100%를 상환한다는 조건이 있다. 전기를 쓰기 시작하기 전에도 비용 책임이 생기는 구조다.

서버는 멈춰 있어도 구축비 청구서는 남는다.

이 조건은 사업 추진 의향과 비용을 감수할 의사를 갈라놓는 장치로 볼 수 있다. 개발자는 부지를 확보하고 장비를 고르는 데서 더 나아가, 취소하거나 늦어질 때의 부담까지 떠안고 전력 확보에 나선다.

그래서 AI 인프라의 성과를 공급업체 매출만으로 읽으면 이야기가 절반 남는다. 설비를 공급하는 쪽의 사업 기회와, 그 설비를 가동할 고객의 장기 부담은 같은 프로젝트 안에 있다. 오하이오 사례는 수요 전망의 위험을 계약 당사자에게 돌리는 구체적인 방식이다.

원전 옆 데이터센터는 왜 계약에서 막혔나

발전소 옆에 들어선다고 전력 공급 확대가 자동으로 허용되지는 않는다. 미국 연방에너지규제위원회인 FERC는 2024년 11월 1일 서스쿼해나 원전 인접 부하를 늘리기 위한 수정 계통접속계약을 거절했다.

이 전례가 보여주는 것은 특정 입지의 유불리보다 사업이 통과해야 할 절차다. 전력원을 찾는 일, 그 전력을 연결할 계약을 인정받는 일, 수요가 빗나갔을 때 비용을 나누는 일은 각각 풀어야 한다.

SK가 테라파워에 투자하고 웨스팅하우스 투자도 검토하는 행보는 이런 맥락에서 이해할 수 있다. AI 메모리 경쟁력이 있어도 데이터센터 고객에게 필요한 전력까지 저절로 따라오지는 않는다. 에너지 사업을 연결하려는 전략에는 공급 능력을 넓히려는 계산이 담겨 있다.

삼성전자·현대차는 고객 선택을 좁힌다

삼성전자는 HBM4 등 고부가 메모리 공급을 확대하면서 자체 AI 칩을 만드는 빅테크의 요구에 맞춘 대응을 강화한다. AI라는 큰 시장에 물량을 공급하는 데서 더 들어가, 고객별 설계와 필요를 붙잡으려는 방향이다.

현대차의 선택은 차종과 지역에서 드러난다. 중국 업체들이 유럽·중남미·동남아를 공략하는 가운데 현지화와 경쟁력 강화 방안을 찾고, 내년에는 주행거리 연장형 전기차와 미드니켈 NCM 배터리를 탑재한 대중형 전기차를 출시한다.

미래 기술에 투자한다고 당장 고객이 고르는 제품의 경쟁이 멈추지는 않는다. 현대차그룹의 로봇 투자와 차종 다변화가 함께 진행되는 이유도 여기서 찾을 수 있다. 아틀라스의 공장 투입 목표는 2028년이고, 자동차 시장의 중국 공세에는 내년 제품으로 대응해야 한다.

2027년 성과는 고객의 부담까지 연결된다

한화와 HD현대의 미국 확대도 사업이 실행될 장소를 구체화하는 선택이다. 한화는 필리조선소를 거점으로 조선협력을 추진하고 방산 생산 기반을 넓힌다. HD현대는 키윗과 현지 합작 조선소를 추진하면서 AI 데이터센터용 엔진 발전과 소형 SMR 사업도 확대할 방침이다.

각 그룹의 계획은 같은 투자 확대처럼 보여도 고객에게 내미는 제안이 다르다. 삼성전자는 맞춤형 메모리, SK와 LG는 연결된 인프라, 현대차는 시장에 맞춘 차종, 한화와 HD현대는 미국 현지 사업 기반을 앞세운다.

우리의 판단은 이렇다. AI 성과 경쟁의 다음 단계는 더 많은 설비를 갖추는 데서 끝나지 않는다. 그 설비를 사용할 고객이 누구이며, 수요가 늦어져도 비용을 감당할 계약이 있는지까지 사업의 일부가 된다.

전력·냉각·운영을 묶는 전략이 겨냥하는 것은 결국 가동이다. 오하이오의 취소비용 조항은 그 목표의 무게를 보여준다. AI가 돈을 벌기 전부터, 누군가는 가동 약속에 자기 돈을 걸고 있다.