NH투자증권의 목표주가가 상승 조정되었다. 한국투자증권은 NH투자증권에 대해 위탁매매서비스 부문 및 비시장성 자산 평가이익이 예상보다 안정적임을 바탕으로, 목표주가를 기존 2만5500원에서 2만7500원으로 상향했다. 이로 인해 NH투자증권의 견조한 4분기 실적 전망이 더욱 뚜렷해졌다.

특히, NH투자증권의 4분기 지배순이익은 전년 동기 대비 94.2% 증가하여 2136억원에 이를 것으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스를 13% 초과하는 수치다. 이러한 성장은 브로커리지 수수료 수익이 전 분기 대비 30% 증가할 것이라는 예측과 관련이 있다. 구체적으로 국내주식 수수료는 32%, 해외주식 수수료는 24% 증가할 전망이다.

또한, 자산관리(WM) 부문에서도 예탁금 및 신용공여금의 평균잔고 확대Benefits가 나타나 1243억원의 이익을 기록할 것으로 보인다. 이는 전년 같은 기간 대비 14% 성장한 수치다. NH투자증권의 트레이딩 및 기업금융(IB) 부문 실적도 양호할 것으로 예상된다. 다만, 4분기 운용투자손익 및 관련 이자수지는 1980억원으로 전 분기 대비 35% 감소할 것으로 보이며, 이는 시장금리 상승에 따른 채권운용 실적 저하에 기인한다.

기업금융 부문에서는 IB 관련 수수료가 계절적인 영향으로 전 분기 대비 감소할 것으로 예상되며, 863억원에 이를 것으로 전망된다. 이에 따라 NH투자증권의 대출채권 평가 및 처분손익에서 나타나는 부도율 조정은 전년 동기 대비 적자폭이 줄어들 것으로 예상된다.

한국투자증권은 2025년 NH투자증권의 주당배당금(DPS)을 기존 1000원에서 1200원으로 상향 조정했으며, 이로 인해 예상 배당수익률은 현재 5.7%에 달한다. 백두산 연구원은 “견조한 시황과 생산적 금융 확대 흐름을 반영한 목표주가 조정이 이루어졌다”고 설명하며, 정부의 친배당정책을 고려했을 때 추가적인 자기자본 8조원을 확보하는 데에도 긍정적인 시각을 나타냈다.

이러한 예측과 분석 결과는 NH투자증권의 주주에게 중요한 투자 정보를 제공할 것이며, 향후 기업의 성장 가능성과 배당 정책에 대한 신뢰를 높이는 데 기여할 것으로 판단된다.