디파이 대출 프로토콜 비너스(Venus)가 2025년 3분기 동안 예치 총액(TVL)이 28억 달러로 전 분기 대비 24% 증가하며 연중 최고치를 기록한 것으로 나타났다. 이번 성장은 크게 두 가지 요인에 기인하는데, 첫째, BNB 담보가 한층 증가하며 회복세를 보인 점과 둘째, 비너스가 새로운 비트코인 연계 자산인 X, SOL BTC 등을 성공적으로 도입하면서 자금 유입이 활발하게 이루어진 점이 강조되었다. 이러한 변화는 시장에서 위험자산에 대한 선호 심리가 되살아난 것과 맞물려 시너지를 발휘하고 있다.

비엔비(BNB) 담보는 최근 50% 이상 증가하여 약 7억 2천만 달러에 이르렀고, 여전히 비트코인 기반 담보인 바이낸스팩 BTCB가 주요 위치를 차지하고 있다. 또한 스테이블 코인 USDT와 USDC, ETH 담보도 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히, 신규 비트코인 관련 자산들이 기타 자산 카테고리에서 엄청난 72% 성장률을 기록하며 비너스가 비트코인 기반 디파이 영역으로 성공적으로 확장하고 있다는 신호를 보여주고 있다.

사용자들이 실제 빌린 대출 총액, 즉 TVB(토탈 밸류 버로우드) 역시 전 분기 대비 45.7% 증가하여 약 9억 5800만 달러에 달했다. 이 성장은 특히 BNB와 ETH 대출의 수요 증가 덕분으로 해석된다. BNB 대출은 73% 가량 증가했으며, ETH 대출은 무려 194% 급증하며 6천만 달러를 넘겼다. 이러한 성장 요인은 사용자들이 레버리지 거래 및 스테이킹과 같은 유동성 전략을 다시 적극적으로 사용하고 있다는 것을 시사한다.

흥미롭게도, 일일 활성 사용자 수(DAU)는 전 분기 대비 21.5% 줄어들었지만, 예금 건수는 6% 이상 증가한 것으로 나타났다. 이는 사용자 수가 줄어든 반면, 남아있는 사용자들의 거래활동이 더욱 활성화되고 있음을 의미한다. 특히 인출 건수가 80% 급증한 반면, 신규 대출 수치가 감소한 점은 남아있는 사용자가 더 큰 규모의 대출을 선호하고 있다는 것을 드러낸다. 청산 건수 역시 90% 가까이 급감하여 담보 관리의 안정성을 증명하고 있다.

비너스 프로토콜의 수익은 1.4% 증가했으며, 예금자의 수익은 1.5% 감소했으나 전체적으로 안정적인 모습을 보였다. 신규 대출 건수는 소폭 줄어들었으나, 평균 대출 규모가 증가해서 총 이자 수익은 유지되고 있다. 또한, 거버넌스 토큰인 XVS의 스테이킹 현황이 늘어났고, 총 850만 개로 전 분기 대비 3.4% 증가하여 참여자들의 신뢰를 받고 있다.

한편, 비너스는 기술적 발전에 있어서도 두 가지 새로운 기능인 비너스 포트와 이모드를 도입했다. 비너스 포트는 다른 대출 플랫폼에서 자산을 쉽게 전환할 수 있도록 해주며 가스비가 들지 않아 사용자들이 보다 쉽게 유입될 수 있게 했다. 이모드는 비슷한 자산을 그룹화하여 더 유리한 담보 인정 비율과 청산 기준을 제공, 자본 효율성을 높이고 사용자의 편의를 향상시키고 있다.

결론적으로, 비너스는 2025년 3분기에 강력한 성장세를 기록하며, 새로운 비트코인 자산 도입과 고도화된 리스크 관리 전략을 통해 안정성을 높이고 있다. 외부 생태계와의 협력 또한 강화하며, 미래 디파이 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하고 있는 것으로 평가된다.