최근 서울 강남에서 개최된 '디파이와 전통금융의 협력과 확장 전략, 하이브리드 금융 시대의 비전' 행사에서는 전통 금융기관의 디파이(DeFi) 및 온체인 진입에서 '신뢰'가 가장 중요한 과제로 떠올랐다. 패널들은 디파이와 전통 금융의 융합을 위해 필요한 요소로 신뢰할 수 있는 가격 데이터, 자산 통제 기능, 그리고 규제 친화적 상호운용성 인프라를 강조했다.

해시드오픈리서치의 김에스더가 좌장을 맡은 패널 토론에서는 액셀라의 트레비스 안 사업개발 총괄과 레드스톤의 데이비드 구 사업개발 총괄이 참여해 기관 관점에서의 디파이 통합의 난제와 이를 위한 인프라 조건들을 논의했다. 엑셀라는 다양한 운영 방식을 통해 네트워크를 연결하고 유동성을 이동시키는 솔루션을 제공하고 있으며, 레드스톤은 비표준 자산에 대한 신뢰 가능한 가격 정보를 제공하는 미들 에이어 솔루션을 개발하고 있다.

좌장은 첫 질문으로 전통 금융기관이 디파이에 주목하는 이유를 물었고, 레드스톤의 구 총괄은 스테이블코인이 단순한 보유 자산이 아닌 '이자 생성 자산'으로 발전하면서 디파이가 그 중심 역할을 하고 있다고 설명했다. 엑셀라의 안 총괄은 기관의 블록체인과 디파이 상품 검토 이유로 ▲실시간 정산 속도 ▲글로벌 확장성 ▲프라이빗 체인과 퍼블릭 체인을 결합한 새로운 디파이 모델을 제시했다. 그는 기관이 기존의 폐쇄형 시스템에서 벗어나 새로운 수익 기회를 창출할 수 있는 가능성을 강조했다.

이어 좌장은 디파이 프로토콜 도입이 전통 금융기관 운영에서 얼마나 중요한지와 관련해 오라클의 역할에 대해 질문했다. 레드스톤의 구 총괄은 기관이 대규모 자산을 운영하는 만큼 가장 보수적이고 안전한 방식의 투자를 할 수밖에 없고, 이러한 디파이 통합이 본질적으로 위험한 결정이 될 수밖에 없다는 점을 지적했다.

현재 많은 기관 자금이 머니마켓펀드(MMF), 비들(BUIDL) 펀드, 아크레드(ACRED) 펀드 등 보수적인 상품을 통해 디지털 자산 시장에 유입되고 있으며, 이러한 펀드가 생성한 수익증권 형태의 토큰을 다시 디파이 프로토콜에 활용하는 것이 쉽지 않다고 강조했다. 그는 또한 디파이 프로토콜에 표시된 수익률(APY)이 어떻게 산출되었는지에 대한 신뢰 가능성 문제를 언급하며, 비표준 자산의 가격과 수익 데이터를 평가할 기준이 부족하다고 지적했다.

패널들은 디파이와 전통 금융의 접점에서 비표준 자산들이 교차하게 되며 신뢰할 수 있는 가격 데이터 오라클의 중요성을 강조했다. 이 데이터가 없으면 기관 투자자들이 디파이 연계 상품의 리스크를 평가하고 자금을 투입하는 데 필요한 검증 가능한 정보를 확보할 수 없다.

프라이빗 체인 중심의 분절된 환경이 발생할 가능성에 대한 우려가 제기되는 가운데, 엑셀라는 기관용 상호운용성이 기존 디파이 방식과는 다른 형태로 발전할 것이라는 전망을 밝혔다. 유럽에서는 KYC, AML 등의 기관 요구 사항을 충족하면서 토큰화 펀드나 스테이블코인을 퍼블릭 체인과 연계할 필요가 있음을 강조하며, 관련 POC를 국내 은행과 진행 중임을 알렸다.

행사에서는 또한 디파이 리스크 관리의 핵심으로서 정확하고 지연 없는 가격 데이터의 필요성이 언급되었으며, 향후 STO가 퍼블릭 체인과 결합해 글로벌 유동성과 만나야 생명력을 가질 것이라는 점이 강조됐다. 이를 통해 2026년을 바라보는 관점 역시 제시되어 디파이와 전통 금융의 협력 가능성을 탐색하는 자리가 되었다.