플레어(Flare) 블록체인에서 처음으로 XRP를 활용한 모듈형 대출 서비스가 도입됐다. 이는 이더리움 가상 머신(EVM) 기반의 대출 네트워크 'Morpho'의 출범으로, XRP를 이용한 비허가 대출 시장이 열리며, 사용자들에게 혁신적인 금융 옵션을 제공할 예정이다. Mystic이 Morpho의 전용 인터페이스 역할을 맡아 사용자와 큐레이터가 쉽게 대출 시장에 접근할 수 있도록 지원한다.

이번 통합은 플레어에서 추구하는 XRPFi 비전의 중요한 이정표로 평가된다. 그동안 디파이 분야에서 다소 제한적이었던 XRP의 활용 가능성이 한층 확장된 것이다. 플레어는 FXRP 발행, Firelight를 통한 스테이킹, Hyperliquid 기반의 현물 거래, 그리고 Spectra를 통한 수익 토큰화 등 다양한 인프라 구축에 힘써왔으며, Morpho와 Mystic의 결합은 이러한 기반 위에 대출이라는 핵심 금융 기능을 추가하여 XRP를 전략 자산으로 변화시키는 목표를 가지고 있다.

모듈형 대출의 도입으로 FXRP 보유자들은 다양한 전략을 수행할 수 있게 되었다. FXRP를 큐레이션된 수익형 볼트에 예치해 이자를 얻거나, FXRP를 담보로 스테이블코인 및 기타 자산을 차입할 수 있는 기회가 주어진다. 또한, Spectra와 연계된 구조화된 수익 전략에 참여하거나, 스테이킹, 대출, 차입을 순환시키는 자본 루프 전략도 구현할 수 있다. 이 과정에서 기본 자산인 XRP는 XRP 레저에 안전하게 유지된다.

Morpho의 진정한 특징은 전통적인 풀 기반 대출과는 다른 모듈형 구조에 있다. 기존의 대출 프로토콜이 거버넌스와 중앙집중식 리스크 관리를 의존하는 반면, Morpho는 시장과 볼트 단위로 권한을 분산하여 더 유연한 관리가 가능하다. 각 시장은 특정 담보 자산과 대출 자산으로 구성되며, 리스크는 시장 단위로 구분된다. 주요 파라미터는 생성 시점에서 한 번만 설정되며, 누구나 새로운 시장을 개설할 수 있는 권한이 주어진다. 큐레이션된 볼트는 여러 시장에 자본을 분배해 최대 수익을 창출하고 리스크를 최소화하는 역할을 한다.

플레어의 '큐레이터' 모델은 이번 대출 영역으로도 확장되었다. 큐레이터는 독립적인 리스크 관리자의 역할을 수행하며, 모듈형 대출 볼트를 설계하고 배포하며 사용자가 원하는 전략 및 자본 배분을 설정할 수 있도록 한다. 사용자들은 별도의 프로토콜 거버넌스에 의존하지 않고 자신의 위험 선호와 수익 목표에 맞는 볼트를 선택할 수 있다. 출시와 동시에 Clearstar와 Carpathian 같은 큐레이터들이 USDT0, FLR, FXRP를 기반으로 한 볼트를 제공할 예정이다.

Morpho는 중립적인 인프라로 자리잡고 있으며, Mystic은 사용자가 이를 보다 쉽게 이용할 수 있게 해주는 Interface로 기능한다. Mystic을 통해 사용자는 큐레이션된 대출 볼트를 탐색하고 자산을 예치해 수익을 얻거나, 보유 자산을 팔지 않고 담보로 차입할 수 있다. 또한, 향후 1클릭 자본 루프 전략 등의 고도화된 기능들도 단계적으로 추가될 예정이다. Morpho의 스마트 컨트랙트는 Morpho 팀에 의해 직접 배포되며, 장기적으로 메인 앱 수준의 사용자 인터페이스 지원도 계획하고 있다.

현재 사용자들은 FXRP, USDT0, FLR을 볼트에 예치해 패시브 수익을 얻거나, FXRP를 담보로 스테이블코인을 차입하여 유동성을 확보할 수 있다. 또한, 차입한 자산으로 수익을 동시에 유지하는 복합 전략도 가능하다. 플레어는 거버넌스 중심의 대출 프로토콜인 Kinetic과 함께 Morpho 기반의 큐레이터 주도 모듈형 대출을 병행 지원하며, 사용자와 개발자에게 다양한