비트코인(BTC)이 지난 금요일 급락한 이후 불과 48시간 만에 11만 4,000달러(약 1억 5,846만 원)대를 회복하면서 극단적인 매도세에도 강력한 수요를 보여주고 있다. 이 과정에서 190억 달러(약 26조 4,100억 원)이상의 시가총액이 사라지고, 비트코인 선물 미결제 약정 규모가 150억 달러(약 20조 8,500억 원)나 줄어드는 등 유동성이 급격히 위축됐음에도 불구하고 비트코인이 반등에 성공했다는 점은 장기적으로 강세장이 유효하다는 신호로 해석되고 있다.

그러나 파생상품 시장에서의 경계감은 여전하다. 자산 간의 차익거래 기회가 증가하며, 펀딩비가 음의 영역에 머물러 있고, 이는 거래자들이 상대방 리스크 비용 증가에 대한 우려를 낳고 있다. 이러한 현상은 가격 기술 조정만으로는 시장 심리를 회복하기 어려운 상황을 보여준다. 전문가들은 비트코인이 여전히 기술주와 일정한 상관관계를 유지하고 있다고 강조하며, 리스크 자산으로 취급되는 한 글로벌 경제의 전반적인 회복이 지속되지 않는 한 12만 5,000달러(약 1억 7,375만 원) 수준 돌파에는 시간이 필요할 것이라고 분석했다.

특히 최근 발표된 미국 고용 지표와 미·중 간의 긴장 관계가 복합적으로 작용하면서 비트코인 가격에 하방 압력을 가하고 있는 상황이다. 칼라일그룹은 월스트리트저널(WSJ)을 인용해 미국 고용시장이 뚜렷한 냉각을 보이고 있다고 지적했다. 9월 비농업 신규 고용이 1만 7,000명(약 2,363만 원)으로, 전달의 2만 2,000명(약 3,058만 원)에서 줄어들어, 이는 투자자들의 위험 회피 성향을 강화시키며 비트코인과 기타 암호화폐들이 상승하는 모멘텀에 제약을 가할 수 있다.

더욱이, 트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 최근 발언 변화와 지정학적 불확실성이 시장의 불안 심리를 자극하고 있다. 이러한 상황에서는 향후 경제 지표 및 정책 변화에 따라 암호화폐 투자 심리가 민감하게 반응할 가능성이 높다고 전문가들은 경고하고 있다. 따라서 비트코인과 같은 암호화폐의 가격은 앞으로 더 많은 외부 요인에 따라 영향을 받을 것으로 보이며, 투자자들은 이러한 점을 유의해야 할 것이다.