SK이노베이션이 최근 LNG발전사업의 유동화로 약 5조원의 자금을 조달할 계획이라고 밝혔다. 이 자금은 자회사인 SK온에 대한 투자자들의 투자원금을 대부분 돌려주기 위한 목적이다. SK이노베이션은 SK온을 100% 지배하는 구조로 개편하고, 이를 통해 SK온과 100% 자회사인 SK엔무브의 합병을 추진할 방침이다.
25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK이노베이션은 SK온의 투자사들과 협상을 진행 중이며, 이 과정에서 투자원금을 조기에 상환할 계획이다. SK온은 지난 2022년 MBK 컨소시엄 등 해외 투자자들로부터 1조2000억원, 한국투자증권프라이빗에쿼티(한투PE) 등 국내 투자자들로부터 1조6000억원을 조달하여 투자원금이 총 2조8000억원에 달한다.
현재 SK온의 지분 구조는 SK이노베이션이 86.55%, 나머지 투자자들이 13.45%를 차지하고 있는 상태다. SK이노베이션은 이번 자금 조달을 통해 메리츠증권으로부터 약 5조원을 확보하고, 이 자금을 이용해 SK온의 투자자들에게 일부 이자를 추가하여 투자원금을 상환할 계획이다. 업계에서는 SK이노베이션이 MBK 컨소시엄에는 약 10%의 수익률을 더해 주고, 한투PE 컨소시엄에는 투자금의 절반은 현금으로, 나머지 절반은 SK이노베이션의 전환사채(CB)로 지급할 것이라는 전망이 나오고 있다.
한 IB업계 관계자는 "SK이노베이션 측과 투자사들 간의 협의가 진행 중"이라고 밝혔다. 만약 SK이노베이션이 약 2조8000억원에 달하는 SK온 투자금을 모두 상환하게 된다면, SK이노베이션의 SK온에 대한 지분은 100%로 올라갈 예정이다. 이후 SK이노베이션은 SK온과 SK엔무브의 합병을 추진할 계획이다.
합병을 위한 첫 단계로, SK이노베이션은 최근 8600억원을 투자하여 SK엔무브의 투자사인 ICS에게 투자금을 되돌려주며 100% 자회사로 만드는 작업을 완료했다. 이러한 일련의 계획은 SK이노베이션이 배터리 사업의 경쟁력을 강화하고, 지속 가능한 발전을 추구하기 위한 전략의 일환으로 해석된다.
