한양증권이 최근 '레버리지 투자주의보'라는 제목의 금융교육 콘텐츠를 공개했다. 이 콘텐츠는 삼성전자와 SK하이닉스를 포함한 단일종목 레버리지 ETF의 구조 및 관련 위험성을 자세히 설명하고 있다. 특히 레버리지 ETF는 기초 자산의 일간 수익률을 두 배로 추종하지만, 그 결과가 항상 기초 자산 수익률의 두 배가 되지 않을 수 있다는 점을 강조하고 있다.
구체적으로, 지난 5월 27일 상장 이후 22일까지의 데이터를 분석한 결과, 삼성전자의 주가가 15.2% 하락했을 때 관련 레버리지 ETF는 평균 40.2% 하락했다. SK하이닉스 또한 18.4% 하락할 때 레버리지 ETF는 49.4% 내렸다. 이러한 수치는 레버리지 ETF의 성과가 이론적으로 기대되는 수익률과 큰 차이를 보일 수 있음을 시사한다.
또한, 이 콘텐츠는 기초 자산의 일간 변동률이 유지되면서 누적 수익률이 0%가 된 상황을 가정한 시뮬레이션 결과도 포함하고 있다. 이 경우 삼성전자 레버리지 ETF는 평균 14.4% 하락하고, SK하이닉스는 21.1% 하락했다. 이러한 결과는 향후 시장에서 레버리지 ETF 투자 시 고려해야 할 중요한 요소입니다.
한양증권은 변동성을 6개월에서 1년으로 설정했을 때, 기초 자산 수익률이 0%로 돌아올 경우 레버리지 ETF의 수익률이 6개월 후 40~50%, 1년 후에는 63~75% 하락할 수 있다는 점도 언급했다. 이는 레버리지 ETF의 구조를 이해하지 못한 투자자가 큰 손실을 볼 수 있는 위험 요소임을 알린다.
한양증권 관계자는 "단일종목 2배 추종 레버리지 ETF는 상품 구조를 충분히 이해하지 않고 투자하는 경우가 많다"며, "금융 상품의 특성과 주의사항을 쉽게 이해할 수 있도록 금융교육 콘텐츠를 지속적으로 확대하고, 건강한 투자 문화 확산에 기여할 것"이라고 밝혔다. 해당 콘텐츠는 유튜브, 인스타그램, 틱톡과 같은 다양한 채널에서 확인할 수 있다.
이와 관련하여, 한국투자신탁운용의 배재규 대표는 개인 종목 레버리지와 인버스 상품의 성과 분석에 동참하며, 이론적 수익률과 실제 수익률간 큰 차이를 지적한 바 있다. 그는 "시간이 흐르더라도 원주가 제자리로 돌아올 경우 ETF 가격이 제자리로 오지 않을 가능성이 높다"고 경고하며, 투자자들에게 메리트를 다시 점검할 것을 권장했다.
