두산에너빌리티가 3분기 어닝쇼크 이후 영업이익 전망을 하향 조정하며 주목받고 있다. 신한투자증권은 보고서를 통해 두산에너빌리티의 목표 주가를 12만5000원으로 유지하면서 투자의견을 '매수'로 제시했다. 두산에너빌리티는 원자력과 가스터빈 분야에서 압도적인 경쟁력을 바탕으로 실적 턴어라운드에 진입했다는 분석을 받고 있다.
이번 하향 조정에도 불구하고 두산에너빌리티의 연간 수주 전망은 기존 10조7000억원에서 13조~14조원으로 크게 상향 조정되었다. 매출 목표 역시 6조5000억원에서 7조4000억~7조8000억원으로 증대되었다. 이는 원자력 발전 수요의 증가와 함께 가스터빈 생산량 증대를 통해 수익성을 높일 수 있을 것으로 기대하고 있다.
두산에너빌리티는 AP1000 원전 사업에서 미국 정부의 800억 달러 투자로 혜택을 보고 있다. AP1000의 원자로와 증기발생기를 동시에 공급하는 유일한 업체로, 생산 공정을 '원스톱 솔루션'으로 갖춰 글로벌 경쟁력을 높이고 있다. 특히, 국내외에서 진행 중인 프로젝트 덕분에 미국 텍사스에서 AP1000 원자로 4기의 주단소재 제작 계약을 체결하며 성장 가능성을 더욱 부각시키고 있다.
또한, 두산에너빌리티는 미래 먹거리로 주목받는 소형모듈원전(SMR)과 가스터빈 부문에서도 성과를 내고 있다. 현재 SMR 제작 기간을 기존 17개월에서 3개월로 단축할 수 있는 기술을 개발 중이며, 연간 20~30기의 생산량 증대를 추진하고 있다. 가스터빈 부문 역시 연간 6~8기의 생산량을 2028년까지 12기로 늘릴 계획으로, 폭증하는 데이터센터 전력 수요에 대응하기 위한 추가 수주 가능성도 제기되고 있다.
이와 함께 두산에너빌리티는 단기적으로 수익성에 성장통을 겪고 있으며, 영업이익 전망은 기존 3732억원에서 3100억~3300억원으로 하향 조정된 상태이다. 이는 장기 프로젝트에 따른 일시적 비용 증가로 해석되며, 신한투자증권은 "4분기 동안 수주를 통해 시장 신뢰를 회복하는 기회를 가질 것"으로 전망하고 있다. 두산에너빌리티는 이러한 성장세를 통해 오는 2025년까지의 목표를 달성할 수 있을 것으로 기대된다.
