두산밥캣이 최대 30억 유로(약 5조 원)로 추정되는 독일의 글로벌 건설 장비회사인 바커노이슨 인수에 나섰다. 이는 두산밥캣이 북미 시장에서 구축한 강력한 입지를 바탕으로 유럽 시장 공략을 본격화하려는 전략의 일환이다. 인수가격은 경영권 지분을 포함해 약 20억 유로(약 3조4000억 원)로 예상되며, 이번 거래는 2007년 두산인프라코어가 두산밥캣을 인수한 이후 두 번째 큰 규모의 M&A가 될 전망이다.
투자은행(IB) 업계에 따르면 두산밥캣은 최근 바커 가문과 재무적 투자자(FI) 등이 보유한 약 60%의 경영권 지분을 확보하기 위한 노력을 기울이고 있다. 잔여 지분은 공개매수 등의 방식으로 확보할 수 있는 가능성도 제기됐다. 프랑크푸르트 증권거래소에 상장된 바커노이슨의 현재 시가총액은 약 14억 유로(약 2조4000억 원)이며, 인수 후 예상 시너지 효과와 경영권 프리미엄 등을 고려할 때 기업가치는 30억 유로를 넘길 것으로 보인다. 이에 따라 이번 경영권 지분 거래 규모는 3조 원에 이를 것으로 예상된다. 두산밥캣은 현재 보유하고 있는 현금을 통해 2조 원 정도를 조달하며, 나머지는 국내외 금융기관의 인수금융으로 마련할 계획이다.
바커노이슨은 1848년에 설립된 독일 뮌헨에 본사를 둔 건설 장비 전문 제조사로, 특히 소형 건설기계 분야에서 높은 매출을 기록하고 있으며, 연간 20억 유로 이상의 수익을 지속적으로 올리고 있다. 전 세계 35개국 이상에서 직영 판매 및 서비스 조직과 광범위한 딜러망을 운영하는 바커노이슨은 두산밥캣이 유럽 시장에서의 입지를 강화하는 데 기여할 것으로 기대된다.
특히 두산밥캣은 북미 지역에서는 강력한 시장 점유율을 확보하고 있지만, 유럽에서는 상대적으로 약한 입지를 보이고 있다. 바커노이슨의 독일, 오스트리아, 북유럽 내 영향력은 두산밥캣의 유럽 시장 확대 전략과 매우 잘 어울리며, 덕분에 제품 포트폴리오에서도 상호 보완적인 시너지를 기대할 수 있다는 평가가 일고 있다.
산업계에서는 두산밥캣의 바커노이슨 인수 결정을 유럽 시장 공략을 위한 최적의 선택으로 보고 있다. 두산밥캣은 이미 지난 10월 독일 현지법인을 설립하며 유럽 시장 공략을 위한 준비 작업을 진행해왔다. 올해 3분기 기준으로 두산밥캣의 유럽, 중동, 아프리카 매출은 2억4600만 달러(약 3870억 원)로 전체 매출의 16.1%를 차지하고 있으며, 최근 4년간 신기술의 적용으로 연평균 8%의 성장률을 보이고 있다.
체코에 핵심 생산 거점을 둔 두산밥캣은 독일에 지게차, 프랑스에 텔레핸들러 등의 소규모 생산 시설도 보유하고 있으며, 영국을 포함한 9개 지역에 판매법인을 두고 있다. 이러한 생산 및 판매 네트워크는 향후 인수 후 유럽 시장에서의 성장을 더욱 가속화할 수 있는 강력한 기반이 될 것으로 예상된다.
