연 3~8%의 수익률을 제공하면서 원금 보장 혜택을 갖춘 종합투자계좌(IMA)의 출시에 대한 계획이 연내 무산됐다. 금융당국과 증권사는 현재까지 과세 방식이 확정되지 않아 투자자에게 혼란을 줄 것을 우려, 이에 대한 규정이 명확해진 후에 출시를 진행하기로 결정했다. 한국투자증권은 원래 이번 달 초에 이 상품을 출시할 예정이었으나, 내년 초로 연기되는 상황이 발생했다.
금융당국은 IMA 수익에 대해 배당소득으로 간주할 것인지, 이자소득으로 간주할 것인지에 대한 과세 기준의 부재를 주요 문제로 지적했다. 새로운 금융상품이기 때문에 소득세법 시행령에 명확한 규정이 없는 상황에서, 예상치 못한 세금이 발생할 경우 투자자들이 불완전판매를 주장할 가능성이 높아진 것이다.
특히 이 상품 중에는 2~3년 만기 상품이 있으며, 이 경우 수익금을 한꺼번에 지급하게 되어 금융소득종합과세 대상자는 누진세율에 따른 세후 수익률이 크게 낮아질 위험이 제기되고 있다. 연간 금융소득이 2000만 원을 초과하면 최고 49.5%의 세율이 적용될 수 있다는 점에서, 이는 고액 자산가들에게 큰 세금 부담으로 작용할 수 있다. 세금 부담이 늘어나면 초기 수요가 위축될 가능성도 있어 금융사들은 상품의 흥행 여부에 대해 불안감을 가지고 있다.
IMA의 비즈니스 모델은 고객의 예탁금을 대형 증권사가 기업금융 자산인 회사채와 인수금융 대출 등에 투자하여 수익을 창출하는 구조를 가지고 있다. 만기 시에는 증권사가 원금을 보장하며, 투자자는 원금과 수익금을 함께 받을 수 있다. 예상 수익률은 3~8% 수준이다. 이와 함께, 미래에셋증권도 IMA 인가를 받아 내년을 목표로 상품을 준비 중이다.
따라서, 종합투자계좌(IMA)의 출시가 내년으로 미뤄질 가능성이 커지면서 이를 기다리는 투자자 및 금융업계의 시선이 집중되고 있다. 금융당국의 과세 기준 확정과 더불어 안정적인 상품 출시를 위한 준비가 필요할 것으로 보인다.
