다올투자증권은 한화에어로스페이스의 미래 성장 가능성에 대한 긍정적인 전망을 밝히며, 향후 12조원 규모의 수주가 기대된다고 전했다. 특히, 스웨덴과 스페인에서 진행 중인 궤도형 자주포 사업 및 루마니아의 보병전투장갑차(IFV) 사업에 대한 기대감이 크다고 보고했다. 다올투자증권은 이에 따라 한화에어로스페이스에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고, 목표 주가는 139만원이라고 밝혔다.
이번 수주 기대는 자주포 K9의 성공적인 해외 진출에 이어 천무 또한 글로벌 시장에서 '스테디·베스트셀러'로 자리매김할 것이라는 전망이 뒷받침되고 있다. 또한 외신에서는 에스토니아와 루마니아, 그리고 프랑스에서의 수주 가능성도 언급되면서 기대감을 높이고 있다. 다올투자증권은 이러한 배경으로 올해 4분기 실적이 수출 쏠림 현상으로 인해 시장 예상을 초과할 가능성이 있다고 덧붙였다.
특히, 스페인 자주포 도입사업은 총 214문의 자주포를 포함하며, 사업 규모는 약 67억 유로로 추정된다. 한화에어로스페이스는 이 궤도형 자주포의 유력한 공급자로 언급되었으며, 사업비는 약 45억 유로로 약 7조8000억원에 이르른다고 분석하였다. 더불어 스웨덴의 자주포 사업 역시 2개 대대 단위의 K9 배치를 기획하고 있으며, 유럽 시장에서 궤도형 자주포에 대한 선호가 증가하고 있다는 소식도 전해졌다.
루마니아의 IFV 사업은 지난해부터 시작되었으며, 여기에는 298대의 IFV를 도입하는 계획이 포함되어 있으며, 사업 규모는 약 30억 유로로, 즉 5조2000억원에 달할 것으로 보인다. 다올투자증권에 따르면 K9는 현재 시장에서 절반 가까운 점유율을 확보하고 있으며, 천무 역시 유럽연합(EU)에서 베스트셀러로 부각될 가능성이 크다고 강조하였다.
최광식 다올투자증권 연구원은 “프랑스의 천무 도입 결정은 K-방산이 서유럽의 핵심 국가에 진출하는 기념비적인 사건이 될 것”이라며 “올 4분기에는 작년과 같이 수출이 집중될 가능성이 높다”고 언급하였다. 이러한 상황을 통해 한화에어로스페이스의 본격적인 글로벌 시장 진입이 예고되고 있어 많은 투자자들의 관심이 집중되고 있는 상황이다.
