한국의 화장품 수출액이 사상 최대치를 기록함에 따라, 관련 브랜드들의 인수합병(M&A) 거래도 활기를 띠고 있다. 특히 중소형 인디 브랜드들 중심으로 K뷰티 매물 거래가 증가할 것으로 기대된다. 한국무역협회와 삼성KPMG 경제연구원 등의 자료에 따르면, 한국의 화장품 수출액은 지난 10년간 지속적으로 증가세를 보이고 있으며, 2024년에는 약 103억 달러(한화 약 15조 원)에 달할 것으로 예상된다. 이는 프랑스(246억 달러)와 미국(130억 달러) 다음으로 높은 수치이다.
특히 수출국의 다변화가 두드러지는데, 과거에는 중국에 집중되었던 수출이 이제는 미국, 유럽, 일본 등으로 확대되고 있다. 2018년 중국에 대한 비중이 42.4%였던 반면, 2024년에는 24.5%로 줄어들고 미국(18.6%), 유럽(13.9%), 일본(10.2%)이 그 자리를 차지할 것으로 보인다. 이러한 변화를 통해 미국 시장은 전년 대비 55.9% 성장하는 등 신흥 시장으로 자리잡고 있다.
IB 업계에서는 K뷰티 관련 M&A가 지난해와 마찬가지로 올해에도 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있다. 지난해에는 태광산업과 티투프라이빗에쿼티, 유안타인베스트먼트 컨소시엄이 애경산업을 4700억 원에 인수하고, 구다이글로벌이 스킨푸드와 서린컴퍼니를 각각 1500억 원과 6000억 원에 인수하는 등 다수의 거래가 성사됐다. 이와 같은 흐름은 올해에도 계속 이어질 것으로 보인다.
특히 올해에는 규모가 더 작은 인디 브랜드들이 점포 수 확대와 같은 목적을 위해 M&A 및 소수 지분 거래를 활발히 진행할 것으로 예상된다. 최근에는 향수 브랜드 SW19를 운영하고 있는 왁티가 수백억 원 규모의 투자 유치를 추진하고 있는 상황이다. 이러한 현상은 조 단위 대형 거래보다 중견 규모의 거래가 주를 이루는 것으로 나타날 전망이다.
사모투자펀드(PEF)들은 대형 거래보다는 중소형 거래에 집중하고 있으며, 이는 소수 지분 또는 상대적으로 저렴한 인디 브랜드 여러 개를 인수하는 볼트온 전략을 선호하는 경향으로 설명된다. 이러한 트렌드는 업계 전반에 걸쳐 나타나고 있으며, 중소 브랜드의 거래 증가와 함께 해외 수출의 지속적인 상승이 기대되는 상황이다. K뷰티 시장의 지속적인 성장 가능성이 많은 전문가들에 의해 긍정적으로 평가되고 있는 만큼, 앞으로의 행보에 이목이 집중되고 있다.
