핀다 대원저축은행 인수, 총자산 31억원짜리 은행에 120억원을 냈다

핀다는 대원저축은행에 얼마를 내고 무엇을 사나

핀다는 약 120억원을 들여 대원저축은행 지분 100%를 사는 주식매매계약을 맺었다. 인수전에 본격 뛰어든 것은 2026년 6월이다.

금융위원회 안건소위원회는 10월 16일 대주주 변경 승인안을 통과시켰다. 10월 21일 정례회의에서 그대로 의결되면 핀테크 기업이 저축은행을 사는 첫 인허가 절차가 끝난다.

그런데 사는 물건을 들여다보면 고개가 갸웃해진다. 대원저축은행의 올해 상반기 총자산은 31억원이고, 빌려준 돈은 0원 수준이다.

자산의 약 4배를 낸 셈이다. 장부에 있는 것을 사는 거래가 아니라는 얘기다.

총자산 31억원짜리 은행에 왜 120억원을 냈나

대원저축은행은 79개 저축은행 가운데 가장 작다. 1분기 기준 총자산 34억원에 직원은 10명 남짓이었다.

2015년부터 대주주였던 대아저축은행이 매각을 추진하면서 영업은 사실상 멈췄다. 영업권은 대구·경북·강원이다.

이런 곳에 120억원을 낸 이유는 하나로 모인다. 예금을 받고 대출을 내줄 수 있는 저축은행 면허다.

새로 인가를 받는 길 대신, 이미 면허가 있는 가장 작은 회사를 사는 쪽을 택했다. 자산이 적을수록 떠안을 부실도 적다는 점에서 계산된 선택으로 볼 수 있다.

대출 15조원을 중개한 플랫폼이 직접 빌려줄 곳이 없었다

핀다는 2019년부터 대출 비교·중개로 컸다. 7월 기준 누적 중개 대출은 15조원을 넘고, 한도 조회는 2,600만건, 제휴 금융사는 97곳이다.

그런데 이 거대한 흐름에서 핀다가 직접 돈을 빌려준 적은 없다. 중개 플랫폼은 고객을 금융사로 보내고 수수료를 받는 구조다.

이혜민 대표는 주요 고객인 중·저신용자에게 공급되는 중금리·고금리 대출이 수요에 비해 부족했다고 말했다.

고객이 원하는 대출을 제휴사가 내주지 않으면 그 수요는 그냥 흘러간다. 대원저축은행의 자산은 핀다 누적 중개액의 1만분의 2 수준에 불과하다.

이 비율이 거래의 성격을 말해 준다. 핀다는 은행의 덩치가 아니라 자기 고객 흐름을 직접 받아 낼 그릇을 샀다.

AI 네이티브 뱅크 구상, 어떻게 굴린다는 건가

핀다는 인수가 끝나면 이사회와 주주총회를 열어 새 대표를 뽑는다. 이어 경북 경주에 있는 본점을 옮길 계획이다.

'핀다저축은행(가칭)'과 '핀다뱅크' 상표는 이미 출원했다. 사명 변경은 본점 이전 시점에 맞춰 공시한다.

그림의 중심은 점포 없는 비대면 은행이다. 그간 쌓은 대출 비교·중개 데이터와 AI로 전국 고객을 받겠다는 것이다.

목표는 직원 약 50명으로 자산 1조원을 굴리는 것이다. 연내 승인을 받아 내년 1월 영업을 시작한다는 일정도 밝혔다.

개발한 AI 솔루션을 다른 소형 저축은행에 파는 방안도 검토 중이다.

전국 비대면 영업과 지역 의무 여신, 무엇이 부딪히나

저축은행은 지역 금융사다. 영업권 안에서 일정 비율 이상을 빌려줘야 하는 의무 여신 규제를 받는다.

대원저축은행의 영업권은 대구·경북·강원이다. 전국 비대면 대출을 늘릴수록 이 지역 여신도 함께 채워야 비율이 맞는다.

여기서 눈에 걸리는 계획이 있다. 핀다가 본점을 대구나 강원으로 옮겨 그 지역에서 부동산 PF 영업을 할 계획이라는 보도다.

내세운 간판은 중·저신용자 AI 은행인데, 지역 여신을 채울 첫 수단으로 거론된 것은 PF다.

저축은행 업권은 PF 부실과 조달비용 상승으로 건전성이 약해진 상태다. 의무 비율을 맞추려는 선택이 오히려 가장 아픈 자리로 들어가는 길이 될 수 있다.

자산 1조원으로 가는 돈은 누가 대나

자산 31억원에서 1조원까지 가려면 대출을 받쳐 줄 자본을 계속 넣어야 한다. 그 부담은 핀다와 그 주주들이 진다.

핀다의 2대 주주로 알려진 곳은 상장사 JB금융그룹이다. JB금융은 핀다와 중·저신용자 특화 상품을 키우는 시너지가 기대되는 한편, 증자가 필요해질 때 함께 부담을 나눌지가 그 주주들이 볼 대목이다.

업계는 새판을 짜는 중이다. 한화생명은 애큐온저축은행을 가진 애큐온캐피탈을 4400억원에 사기로 했고, KBI그룹의 상상인저축은행 지분 90.01%(1107억원) 인수는 대주주 적격성 승인 신청 철회로 지연됐다.

수천억원이 오가는 판에서 핀다의 120억원은 작다.

핀다는 은행을 산 것이 아니라 은행이 될 권리를 샀다. 진짜 값은 10월 21일 의결이 아니라, 그 빈 장부를 PF가 아닌 중·저신용자 대출로 채울 수 있느냐에서 매겨진다.