최근 한국 반도체 산업에 대한 긍정적인 전망이 부각되고 있다. 엔비디아의 뛰어난 실적 발표는 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 증가 가능성에 대한 기대감을 높이고 있으며, 이들은 인공지능(AI) 인프라스트럭처 투자 밸류체인에서 중추적인 역할을 수행하고 있다. 이러한 배경 속에서 한국 반도체 업종의 경쟁력이 강하게 유지될 것으로 전망된다.
20일 삼성전자는 주가가 4.25% 상승하여 10만600원으로 마감하며 '10만전자'로의 복귀를 선언했다. SK하이닉스 또한 1.6% 오른 모습이다. 월스트리트에서 언급되고 있는 AI 기업의 수익성 악화 원인 중 하나가 바로 반도체 칩 공급의 부족이라는 점도 강조할 필요가 있다. AI 기업들이 필요한 만큼의 반도체를 확보하지 못하면서 원가 부담 및 생산 지연 등이 우려되는 상황이다. 이에 대해 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 최근 실적 발표에서 'AI 선순환 사이클'의 필요성을 강조하며 시장의 불안을 잠재우려 노력했다.
현재 빅테크 기업들의 지속적인 수요 충족 속에서 한국 반도체 회사들은 가격 협상 능력을 갖추며 빠른 실적 성장 가능성을 보이고 있다. 이와 같은 배경은 그동안 주춤했던 코스피에 외국인 자금이 다시 유입될 것이라는 희망을 안겨주고 있다. 현대차증권의 김재승 연구원은 “AI 시대에 국내 반도체 업종은 수주를 먼저 확보한 후 생산에 들어가 상대적으로 이익 변동성을 줄일 수 있어 더욱 주목받고 있다”고 설명했다.
특히, 삼성전자와 SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM) 위주로 생산설비를 확장하며 D램 수요가 공급을 3배 초과하는 현상이 나타나고 있다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 “D램의 공급 불균형은 앞으로 2년간 지속될 것으로 보인다”며, SK하이닉스는 내년에 새로운 경쟁자가 시장에 진입하더라도 여전히 시장 점유율 60%의 독점적 지위를 유지할 것이라고 전망했다. 이날 KB증권은 SK하이닉스의 목표주가를 주가순자산비율(PBR) 3.6배 기준으로 87만원으로 상향 조정했다.
이러한 상황 속에서 한국 반도체 산업의 성장 가능성은 더욱 높아지고 있으며, AI와 D램 수급 불균형이 이끌어내는 긍정적인 효과는 앞으로도 지속될 것으로 전망된다.
