김종협 키움투자자산운용 멀티에셋운용본부장은 퇴직연금 포트폴리오에서 타깃데이트펀드(TDF)의 비중을 최소 50% 이상으로 가져가는 것이 바람직하다고 강조했다. TDF는 생애 주기에 따라 자산 배분을 자동으로 조정해주는 펀드로, 일반적으로는 ‘안정형 상품’이라는 이미지가 강하지만, 실제로는 장기적인 수익률 측면에서 일반 주식형 펀드와 유사하거나 더 나은 성과를 보여줄 수 있다고 설명했다.
김 본부장은 “젊은 세대를 타겟으로 한 TDF 상품은 위험자산 비중이 70~80%에 이르는 만큼, 공격적 투자로 분류될 수 있다”며 “퇴직연금에서 안전자산으로 여겨지지만, 글로벌 주식형 펀드에 가까운 안정을 추구하는 투자로서의 장점이 있다”고 덧붙였다. 최근 키움투자자산운용은 '키움 키워드림 TDF 2065'를 출시했으며, 이 상품은 2065년 은퇴를 목표로 하여 젊은 세대의 투자 니즈를 만족시키는 특징이 있다. 상장 4개월 만에 누적 수익률 15%를 기록한 이 상품은 젊은 투자자들에게 긍정적인 반응을 얻고 있다.
김 본부장은 TDF가 분산 투자 전략을 통해 시장 변동성을 줄이고, 장기적인 안정성을 제공할 수 있다고 강조한다. 그는 "전통적인 주식형 펀드는 특정 국가나 자산군에 집중 투자하는 경향이 있는데 비해, TDF는 수천 개의 종목에 투자하여 위험을 분산한다"고 설명했다. 또한, 그는 젊은 투자자들에게 ‘TDF 코어(핵심) + 상장지수펀드(ETF) 세틀라이트(위성)’ 전략을 제안하며, TDF를 60~70% 편입하고 나머지를 ETF나 개별 펀드로 채우는 조합이 현실적이라고 언급했다.
그는 투자자들에게 시장 평균 수익률을 고려해야 한다고 경고하며 “올해 코스피가 70% 상승했음에도 불구하고 개인 계좌 수익률이 40%에 불과하다면 이는 시장에 비해 부진하다는 것을 의미한다”며 전략을 재점검해야 한다고 강조했다.
올해 한국의 TDF 순자산 규모는 약 20조원으로 증가했으며, 향후 퇴직연금 적립금이 2034년까지 1000조원에 이를 것이라는 전망이 나오고 있다. 김 본부장은 “앞으로 5년간 TDF 시장은 크게 성장할 것이며, 실적배당형 상품의 비중이 높아질 것”이라고 예상했다.
