SK에코플랜트가 금융당국으로부터 중징계를 받았음에도 불구하고 상장 절차를 계속 진행할 예정이다. 이 회사는 내년 7월까지 성공적으로 상장하지 못할 경우, 막대한 투자금을 재무적 투자자(FI)에게 반환해야 한다는 점에서 상장 예비 심사 청구를 오는 1월 20일 전까지 한국거래소에 제출할 계획이라고 밝혔다. 주관사인 NH투자증권은 이미 한국거래소와의 사전 협의에 나선 상태로 전해진다.
이번 중징계는 SK에코플랜트의 미국 자회사에서 발생한 회계 위반에 대한 감리 결과로, 이 회사는 중과실 수준의 조치를 받았다. 업계에서는 SK에코플랜트가 재무제표의 건전성을 3년 동안 확보한 후에 IPO를 시도할 것이라고 예상했지만, 이 예상은 깨지게 되었다. 현재 한국거래소의 상장 예비 심사 가이드라인은 회계처리의 투명성을 중요한 질적 심사 기준으로 명시하고 있으며, 최근 3개 사업연도의 감사보고서에서 회계 감리로 인해 과징금을 부과받았다면 상장이 어렵다는 지적이 있다.
그럼에도 불구하고 SK에코플랜트가 상장 예비 심사 신청을 강행하려는 이유는 FI와의 계약에 포함된 위약벌 조항 때문으로 분석된다. 이 회사는 2022년에 진행한 6000억원 규모의 프리IPO 투자 유치 과정에서 2026년 7월까지 상장해야 한다는 조건을 내걸었던 바 있다. 이러한 조건에 따라 SK에코플랜트가 의도적으로 IPO가 어려워지는 경우, 원금과 이자를 FI에게 반환해야 한다는 상황에 처해 있다.
일각에서는 SK에코플랜트가 위약벌 조항을 회피하기 위해 서둘러 상장 절차를 진행하는 것이라는 우려가 제기되고 있다. 한 투자은행 관계자는 "이런 상황이 지속되면 발행사뿐만 아니라 주관사에 대한 시장의 신뢰에도 심각한 타격을 줄 수 있다"고 우려를 표명했다. 향후 FI들이 SK에코플랜트와 협의를 통해 상장 시한을 연장하는 방향으로 문제를 해결할 가능성도 제기되고 있다.
SK에코플랜트의 이러한 결정은 상장 준비 과정에서의 기업의 투명성을 시장에 의도적으로 무시하는 것으로 비춰질 수 있으며, 이러한 점이 앞으로 투자자들의 신뢰를 바탕으로 한 자본조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 재무적 투자자들은 SK에코플랜트의 향후 결정에 관심을 두고 있으며, 이 회사의 상장 추진이 성공적으로 마무리될 수 있을지 귀추가 주목되고 있다.
