IBK투자증권은 16일 LG이노텍의 4분기 실적이 시장 기대치를 초과할 것이라며 목표 주가를 기존 27만원에서 35만원으로 조정했다고 밝혔다. 이는 LG이노텍의 4분기 매출액이 전 분기 대비 44.1% 증가한 7조7368억원에 이를 것으로 예상되기 때문이다. 주요 원인은 원·달러 환율 상승으로 분석된다. 같은 기간 영업이익은 2배 증가한 4096억원으로 추정되고 있으며, 특히 광학솔루션 부문이 매출과 영업이익 성장의 주도적 역할을 할 것으로 보인다.
투자기관은 또한 내년도 LG이노텍의 매출액을 올해 보다 8.8% 증가한 23조9666억원으로 예상하였다. 모든 사업 부문에서 고른 성장이 이루어질 것으로 전망되며, 특히 신규 고객을 확보한 기판소재와 전장부품 사업 부문에서의 매출 성장성이 높을 것으로 기대하고 있다. 영업이익 역시 18.9% 증가한 8918억원에 이를 것으로 보이며, 기판소재와 전장부품 사업 부문에서의 수익성 개선이 주효할 것으로 관측하고 있다. 아울러 감가상각비 감소와 비용 절감이 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것이라고 덧붙였다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "주요 부품의 고객사 계절성 효과로 하반기 실적이 빠르게 회복되고 있으며, 광학솔루션 사업부의 내년 실적도 올해보다 뛰어날 것"이라고 전망했다. 그는 또한 고객 내 점유율 향상의 가능성도 기대할 수 있는 변수라고 강조했다. 기판소재 사업부는 신규 고객과의 협업을 통해 제품 믹스 개선으로 수익성이 높아질 것으로 예측되고 있으며, 전장 부품 사업부 역시 제품 믹스 개선으로 가시적인 수익성 향상을 보일 것으로 기대되고 있다.
LG이노텍은 지난해부터 계속해서 전방 시장의 변화를 반영한 경영 전략을 강화해오고 있으며, 이를 통해 새로운 성장통로를 개척하고 있다. 이처럼 긍정적인 전망에도 불구하고 지속적인 글로벌 경제 회복과 같은 외부 환경이 LG이노텍의 실적에 큰 영향을 미칠 수 있는 만큼, 앞으로의 변동성이 주의 깊게 관찰되어야 할 것이다.
