10월 15일 아침 시황 — 미국 9월 소비자물가 3.7%, 절반 넘게를 휘발유 하나가 만들었다

9월 미국 물가를 끌어올린 것은 휘발유였습니다. 그런데 크게 얻어맞은 쪽은 반도체와 AI 인프라였습니다. 미국 거래일 10월 14일(수) 정규장에서 다우는 0.09% 내리는 데 그쳤고 나스닥은 1.88% 빠졌습니다. 같은 물가표를 받아 든 지수 셋이 이만큼 벌어진 날에는 숫자보다 돈이 흘러간 길을 따라가야 합니다.

투자 참고용 · 작성 2026년 10월 15일 07:00 KST · 자료 미국 2026-10-14 정규장 마감; 수집 2026년 10월 15일 07:00

좋은 실적으로도 은행주를 붙잡지 못했고, 물가표는 예상보다 뜨거웠습니다

어제 펼쳐 둔 은행 성적표와 물가표는 모두 답이 나왔습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America, BAC)의 3분기 순이익은 69억3천만 달러였습니다. 1년 전 83억3천만 달러보다 적고, 주당순이익도 1.04달러에서 0.91달러로 내려왔습니다. 12억 달러 안팎의 과징금을 빼면 1.08달러라는 계산이 붙었고 매출은 299억6천만 달러로 오히려 늘었습니다. 그래도 주가는 장중 5% 넘게 밀렸습니다.

모건스탠리(Morgan Stanley, MS)는 더 선명합니다. 주당순이익 3.03달러로 예상 2.91달러를 넘겼고, 주식 트레이딩 매출 57억9천만 달러는 예상보다 9억 달러 넘게 많았습니다. 그런데도 장중 4% 가까이 내렸습니다. 운용자산이 15조4,900억 달러로 1년 새 2조 달러 넘게 불어난 블랙록(BlackRock, BLK)만 2% 넘게 올랐습니다. 이날은 좋은 숫자로 은행주를 붙잡을 수 있는 날이 아니었습니다. 시장의 손을 묶은 것은 21시30분에 나온 물가표였습니다.

주유소 가격표 9.1%가 연준의 10월 인상 확률을 밀어 올렸습니다

9월 소비자물가는 1년 전보다 3.7% 올랐습니다. 8월 3.4%보다 높고 예상 3.6%도 넘었습니다. 한 달 상승률 0.6% 가운데 절반 넘게를 휘발유 하나가 만들었습니다. 휘발유는 9월 한 달에 9.1%, 1년 전보다는 34.2% 올랐습니다. 2월 28일 이란과의 전쟁이 시작된 뒤 기름값이 생활 물가로 번진 결과입니다. 연준이 같은 날 낸 경기 동향 보고서(베이지북)도 유가 급등의 여파가 공급망 전반으로 퍼지고 있다고 적었습니다.

에너지와 식품을 뺀 근원물가는 2.6%로, 예상 2.5%를 겨우 넘겼습니다. 헤드라인 3.7%와 근원 2.6% 사이의 1.1%포인트가 기름값 몫입니다. 연준이 이 간격을 일시적 충격으로 볼 여지는 있습니다. 시장은 그걸 기다려 주지 않았습니다. 연준은 이미 9월에 금리를 올렸고, 시장은 10월 동결 뒤 12월 인상을 그려 왔습니다. 전날 22.1%였던 10월 인상 확률은 발표 직후 51.5%까지 뛰었다가 오후에 30%대로 내려왔습니다. 10년물 국채금리는 장 초반 급등했다가 주가가 빠지자 안전자산으로 돈이 몰리며 오후 3시 5.189%로 0.027%포인트 내렸습니다. 달러인덱스는 장중 102.94로 18개월 만에 가장 높았고 102.53으로 마쳤습니다.

기름값이 올린 금리 기대는 빚으로 짓는 AI 데이터센터로 흘러갔습니다

금리가 더 오를 수 있다는 기대가 생기면 가장 먼저 아픈 곳은 남의 돈으로 설비를 짓는 회사입니다. 이날 낙폭은 정확히 그 자리에 몰렸습니다. AI 데이터센터를 빌려주는 코어위브(CoreWeave)는 15% 안팎 급락했습니다. 이 회사 채권 수익률이 15%에 닿았다는 말이 돌며 차입비용 걱정이 번졌고, 같은 사업을 하는 네비우스(Nebius)도 9% 넘게 빠졌습니다. 오라클(Oracle)은 9% 안팎, AMD는 약 5% 내렸고 엔비디아(NVIDIA, NVDA)는 3.16% 내린 221.30달러에 마쳤습니다. 반도체 지수를 3배로 따라가는 SOXL은 13% 가까이 무너졌습니다.

실적이 문제였다면 ASML이 버팀목이 됐어야 합니다. ASML은 3분기 사상 최대 매출을 내고 연간 전망을 올렸으며, 일부 고객이 2029~2030년 물량 주문에 관심을 보인다고 밝혔습니다. 그래도 반도체는 팔렸습니다. 반도체 지수는 이미 5거래일 동안 10% 넘게 빠진 상태였습니다. 이날 반도체 값을 정한 것은 이익이 아니라 돈을 빌리는 값이었습니다.

같은 업종에서 오른 이름이 이 읽기를 받쳐 줍니다. 글로벌파운드리(GlobalFoundries)는 일본 자금 최대 210억 달러로 뉴욕주 말타에 짓는 300mm 공장 2기의 운영사로 뽑히며 5% 안팎 올랐습니다. 상무부가 지분 약 4%를 받는 거래입니다. 자기 빚이 아니라 정부 간 협정의 돈으로 공장을 짓는 회사는 금리 걱정 바깥에 서 있었습니다.

빠져나간 돈이 향한 곳은 에너지와 건강관리였습니다. 엑슨모빌·셰브런·코노코필립스는 장중 사상 최고가를 찍었고, 유나이티드헬스와 암젠이 다우의 낙폭을 거의 지웠습니다. 서부텍사스산원유는 1.01% 오른 배럴당 95.09달러로 5거래일 연속 올랐고 브렌트유는 106.06달러였습니다. 예멘 후티 반군은 사우디 아람코 시설을 겨냥한 공격을 확인했고, 국제에너지기구는 경유 공급 부족이 2027년까지 이어질 수 있다고 봤습니다. 호르무즈 해협 원유 수출은 전쟁 전보다 40% 가까이 줄었습니다. 물가를 올린 기름값은 아직 그 자리에 있습니다.

달러는 18개월 만의 고점, 반도체에 기댄 코스피로 넘어오는 길

이 경로는 국내 증시에 가장 불리한 모양으로 도착합니다. 코스피는 14일 0.44% 내린 6,008.81로 6거래일째 약세였습니다. 오름세로 출발했다가 ASML 실적 발표 뒤 반도체 탄력이 꺾였고, 코스닥은 반도체 소재·부품·장비주 매물에 1.5% 넘게 빠졌습니다. 그 뒤 밤사이 SK하이닉스 미국 예탁증서가 5.9% 내렸습니다. 기술주 비중이 큰 코스피는 미국에서 반도체를 덜어 내는 흐름을 그대로 받습니다. 달러가 강해진 밤이라 원달러 환율에도 위쪽 압력이 실리고, 환율이 오르는 동안 외국인 매도는 쉽게 멈추지 않습니다.

어제 시장에서 어긋난 것은 원인과 피해자입니다. 물가는 기름값이 올렸는데 값은 빚으로 짓는 반도체가 치렀습니다. 답은 두 군데서 나옵니다. 하나는 10월 27~28일 연방공개시장위원회입니다. 11월 3일 중간선거를 앞두고 울프리서치의 스테파니 로스는 10월 인상에는 정치적 부담이 따른다고 했고, CME의 마크 쇼어는 연준이 선거가 가까우면 움직이지 않는 것으로 알려져 있다고 했습니다. 연준이 근원 2.6%를 보고 기다린다면 반도체가 맞을 이유 하나가 사라집니다. 다른 하나는 코어위브 채권입니다. 그 수익률이 내려오지 않으면 금리 결정과 상관없이 AI 인프라의 자금줄 문제는 남습니다. 기름값은 중동에서 정해져도, 이번 달 반도체 값은 연준과 채권시장이 정합니다.

출처: 미국 노동통계국 CPI · 야후 파이낸스 S&P500 · 나스닥 · 다우 · FNNews(CME FedWatch) · 뱅크오브아메리카 8-K · 글로벌파운드리 6-K · 연합뉴스

이 글은 투자 참고용 정보이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 수치는 미국 2026년 10월 14일 정규장 마감 기준이며, 투자 판단과 그 결과의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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