KB증권은 29일 LS에 대한 긍정적인 전망을 발표하며, 자회사인 LS전선의 실적 개선과 미래 수주 모멘텀은 지속적으로 강화될 것이라고 전망했다. KB증권은 LS의 투자의견을 '매수'로 유지하며 목표주가는 26만원을 설정했다.
KB증권의 분석에 따르면, LS전선은 내년 비상장 자회사로서 해저케이블 등 고부가 가치 제품의 매출 비중이 증가할 것으로 예상된다. 이는 서해안 에너지 고속도로 프로젝트의 발주에 따른 대규모 추가 수주 가능성이 있기 때문이다. 최근 LS전선은 미국에 희토류 영구자석 공장을 설립할 계획을 검토 중이라고 밝히면서 추가 성장 모멘텀을 얻고 있다. 신규 공장은 이미 운영 중인 해저케이블 공장 근처에 세워질 것으로 보인다.
KB증권은 이 신규 공장에서는 폐케이블에서 구리를 회수해 고순도 재생동을 제조하고, 이를 기반으로 전기차와 재생에너지용 고성능 영구자석을 생산할 계획이라고 전했다. 이렇게 기존의 전선과 케이블 중심 사업에서 첨단 고부가가치 소재 분야로의 확장을 통해 LS전선이 새로운 성장 동력을 마련하려는 노력을 보이고 있다고 분석했다.
이와 함께, LS의 증손회사인 에식스솔루션즈가 유가증권시장 상장을 위한 예비심사신청서를 한국거래소에 제출한 부분은 주목할 만한 요소이다. 과거에는 지주회사 계열사의 상장이 주주가치 훼손과 해서 최대주주 이익 극대화를 초래할 가능성이 있어 비판받았던 점을 감안할 때, 이번 상장 추진은 계열사의 공모자금 조달은 물론 장기적인 성장 동력 확보에 기여할 가능성이 크다.
KB증권의 박건영 연구원은 LS가 주주 간담회를 개최한 후 에식스솔루션즈의 상장 배경 및 자금 조달 필요성, 그리고 주주환원 정책을 함께 논의한 것을 강조하며, LS의 주가가 회사의 순자산가치(NAV) 대비 30.8% 저평가된 상태임을 언급했다.
LS전선과 그 자회사는 이제 새로운 성장 가능성을 모색하고 있으며, 향후 전략들이 긍정적인 시장 반응을 이끌어낼 수 있을 것으로 기대된다. 따라서 LS전선의 사업 확장은 업계에서 긍정적으로 평가받을 것으로 보인다.
