삼성전자·SK하이닉스 반도체 호황, 기업 달러예금 44%↑

고액 예금 960조원, 반년 새 무엇이 달라졌나

2026년 6월 말 국내 예금은행의 10억원 초과 저축성예금은 960조1천150억원입니다. 통계를 만들기 시작한 2002년 이후 가장 큰 금액이고, 1천조원까지 얼마 남지 않았습니다.

2025년 말보다 91조6천350억원(10.6%) 늘었습니다. 반기 기준 증가액으로도 역대 최대입니다. 전체 저축성예금에서 고액 예금이 차지하는 비중은 50.6%로, 4년 만에 절반을 넘었습니다.

한국은행 관계자는 10억원 초과 계좌를 대부분 법인 계좌로 추정한다며 "올해 상반기 기업 실적이 큰 폭으로 개선되면서 예금 잔액이 늘어난 것으로 보인다"고 말했습니다. 이 예금은 가계의 저축이 아니라 기업이 번 돈이 쌓인 결과입니다.

내용을 보면 10억원 초과 정기예금이 666조1천620억원, 일시 여유자금을 맡기는 기업자유예금이 278조780억원입니다. 기업자유예금은 12.3% 늘었는데, 작년 상반기에는 2.4% 줄었던 항목입니다.

960조원은 모든 기업의 돈일까, 두 회사의 돈일까

기업 여윳돈이 늘었다는 건 같은 시기 자금순환 통계에서도 확인됩니다. 2분기 비금융 법인기업의 순자금 운용액은 67조1천억원으로, 1분기 20조8천억원에서 껑충 뛰어 2009년 통계 작성 이후 최대였습니다.

기업이 금융기관에 예치한 운용액은 1분기 17조8천억원에서 2분기 84조3천억원으로 불었습니다. 한은은 이 배경으로 반도체 수출 호조에 따른 기업 이익 증가를 들었고, 자금순환팀장은 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 확대 영향이 큰 것으로 파악된다고 설명했습니다.

두 회사가 쥔 현금은 규모가 남다릅니다. 2025년 말 현금·현금성자산이 삼성전자 125조8471억원, SK하이닉스 34조9423억원으로 합쳐 약 160조원입니다.

그래서 '기업 예금 1천조 육박'을 산업 전체의 호황 신호로 읽기보다, 소수 초대형 기업의 현금이 은행 통계에 크게 잡힌 것으로 읽는 편이 사실에 가깝다고 봅니다. 두 회사가 960조원 중 정확히 얼마인지는 공개된 수치가 없어, 이 부분은 우리 판단입니다.

기업 달러예금 645억5천만달러, 달러는 어디서 왔나

5대 은행의 기업 달러예금은 2026년 10월 말 645억5천만달러입니다. 1년 전보다 197억3천만달러(44.0%) 늘었고, 최근 1년간 달러예금 증가액에서 기업이 차지한 몫은 89.3%입니다.

수출대금이 들어온 흔적은 송금 통계에 선명합니다. 1∼10월 타발송금 취급액은 6천217억9천만달러로 30.1%, 매입외환(네고)은 1천407억2천만달러로 31.5% 늘었습니다. 타발송금 증가율은 상반기 17.6%에서 7∼10월 48.2%로 뛰었습니다.

은행 관계자들은 기업들이 달러를 바로 원화로 바꾸지 않고 환율을 보며 환전 시점을 조정한다고 말합니다. 원자재 구매, 수입대금 결제, 해외투자에 쓸 외화를 미리 확보하려는 수요도 있다고 합니다.

여기에 정책 요인이 섞였을 수 있습니다. 매경이코노미 보도에 따르면 2025년 말 환율이 오르자 대통령실이 대기업 CFO들에게 해외에 둔 달러 자금의 국내 송금을 요청했습니다. 달러예금 증가가 수출대금 때문인지 이런 송금 때문인지는 비중이 공개되지 않았습니다.

기업은 예금에 쌓는데 가계는 어디로 갔나

예금 960조원이라는 숫자와 가계의 체감은 반대로 움직였습니다. 한은 관계자는 고액 계좌가 늘어난 것과 대조적으로 가계 예금은 잔액이 줄었다고 밝혔습니다.

2분기 가계의 여유자금은 79.2조원에서 60.7조원으로 줄었습니다. 대신 지분증권과 투자펀드 운용액이 101.6조원으로 사상 최대였습니다.

기업은 번 돈을 예금에 쌓고, 가계는 예금을 빼 주식과 펀드로 향한 모습입니다. 반도체 호황의 성과가 은행 안과 증시 쪽에서 서로 다른 형태로 나타난 셈입니다.

은행은 이 돈을 왜 반기지 않나

예금이 늘면 은행이 좋을 것 같지만 사정이 다릅니다. 대출 규제 때문에 이 돈을 굴릴 곳이 마땅치 않아, 거액 예금을 받을수록 이자비용이 수익보다 커질 수 있습니다.

매경이코노미에 따르면 시중은행은 약 5년 전부터 정기예금 한도를 100억~500억원으로 제한하고 거액 우대금리를 없앴습니다. 일부는 대기업 법인 정기예금 금리를 0%대로 낮추는 방안을 검토 중이라고 합니다.

갈 곳이 좁아진 현금은 은행을 비켜 채권시장으로도 움직입니다. 삼성전자가 최소 2조원대 회사채·특수은행채 투자를 준비한다는 소식은 2014년 이후 12년 만의 대규모 채권 매수로 전해졌습니다.

쌓인 현금은 개인 투자자에게 어떻게 나올까

개인 투자자와 닿는 길은 주주환원입니다. 삼성전자는 3분기 현금배당으로 총 30조원을 정했고, 올해 주주환원 규모로 90~110조원을 제시했습니다. 이 가운데 35조원은 이미 집행됐습니다.

SK하이닉스는 8월에 40조원 자사주 취득·소각 계획을 내놨고, 향후 3년간 잉여현금흐름의 50% 이상을 돌려주는 정책을 밝혔습니다. 주당 배당 2만원 중 1만원은 키옥시아 투자 성과에 따른 특별배당입니다.

남은 금액을 배당으로 줄지, 자사주 소각으로 줄지, 설비투자로 돌릴지는 아직 구체적이지 않습니다. 현금이 많은 것과 그 돈이 주주나 투자로 나오는 것은 별개의 선택입니다.

그래서 예금 960조원이라는 숫자 자체보다, 두 회사가 분기마다 현금을 어디에 쓰는지가 다음 확인 대상입니다. 기업 달러예금이 머무는 동안에도 환율을 보며 환전 시점을 고르는 움직임은 이어질 수 있습니다.